AI基金南方專精特新混合A（014189）披露2025年三季報，第三季度基金利潤3971.53萬元，加權(quán)平均基金份額本期利潤0.213元。報告期內(nèi)，基金凈值增長率為26.48%，截至三季度末，基金規(guī)模為1.73億元。

(資料圖)

該基金屬于偏股混合型基金。截至10月30日，單位凈值為0.992元。基金經(jīng)理是羅安安和雷嘉源，目前共同管理的2只基金近一年均為正收益。其中，截至10月30日，南方創(chuàng)新精選一年定開混合發(fā)起A近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率最高，達42.88%；南方專精特新混合A最低，為37.48%。

基金管理人在三季報中表示，未來將延續(xù)“高景氣主線+低估修復(fù)”雙輪驅(qū)動，控制對高負(fù)債與需求脆弱行業(yè)的暴露。1）主線一：海外出口鏈，光模塊/PCB：受 AI 數(shù)據(jù)中心資本開支與速率升級驅(qū)動，800G向 1.6T 迭代節(jié)奏明確，訂單能見度相對更強，四季度關(guān)注美股龍頭資本開支指引與國內(nèi)龍頭擴產(chǎn)節(jié)奏的匹配度。配置方法：逢低配置凈利率與現(xiàn)金流質(zhì)量較好的龍頭，輔以掌握關(guān)鍵工藝（CPO/LPO、mSAP/高頻高速材料）的二線成長。另外，創(chuàng)新藥/CXO：美國降息環(huán)境下，Biotech 融資邊際改善與大藥企 BD 回暖有望延續(xù)，訂單質(zhì)量與交付韌性成為核心分化點。四季度關(guān)注 FDA 審批與海外產(chǎn)能驗證節(jié)點。2）主線二：國產(chǎn)替代鏈，半導(dǎo)體/GPU/專精特新：在政策與生態(tài)共振下，設(shè)計—制造—封測—材料設(shè)備鏈條持續(xù)受益，自主 GPU/AI 加速卡與服務(wù)器電源/散熱/高速互連等配套環(huán)節(jié)彈性較大。四季度以“訂單兌現(xiàn)+成本下降”雙線索篩選真正能兌現(xiàn)業(yè)績增長的科技成長股。國內(nèi)高端制造業(yè)出海擴產(chǎn)將繼續(xù)托底先進制造業(yè)投資。專精特新類材料設(shè)備類公司也在持續(xù)加大配置。

截至10月30日，南方專精特新混合A近三個月復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.41%，位于同類可比基金306/621；近半年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為30.34%，位于同類可比基金301/621；近一年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為37.48%，位于同類可比基金215/611；近三年復(fù)權(quán)單位凈值增長率為5.56%，位于同類可比基金372/518。

通過所選區(qū)間該基金凈值增長率分位圖，可以觀察該基金與同類基金業(yè)績比較情況。圖為坐標(biāo)原點到區(qū)間內(nèi)某時點的凈值增長率在同類基金中的分位數(shù)。

截至9月30日，基金近三年夏普比率為0.4472，位于同類可比基金307/518。

截至10月29日，基金近三年最大回撤為39.22%，同類可比基金排名333/513。單季度最大回撤出現(xiàn)在2024年一季度，為24.18%。

據(jù)定期報告數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近三年平均股票倉位為82.1%，同類平均為85.66%。2025年三季度末基金達到89.43%的最高倉位，2022年一季度末最低，為29.47%。

截至2025年三季度末，基金規(guī)模為1.73億元。

截至2025年三季度末，基金十大重倉股分別是華峰鋁業(yè)、華海清科、同飛股份、松井股份、金杯電工、藍(lán)曉科技、鉑科新材、潔美科技、東睦股份、微導(dǎo)納米。

核校：孫萍

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