2016年到2017年，數字貨幣市場恐怖的財富效應讓許多投機者蜂擁而入，眾多一夜暴富的神話也讓投資者們更加堅定了對財富自由的信仰。
“買入即賺錢，持幣即暴富”是當時大多數炒幣者的心態。
近日，隨著幣市行情大落，比特幣蒸發一萬億、礦機按斤甩賣、行業低迷等一些列新聞一度登上熱搜。
在幣價跌跌不休，無底可言的趨勢下，本想抱團取暖投資者們卻感覺愈發寒冷，就像是一堆冰塊在一起就變成了冰庫那種冷。
一方面是持幣投資者的腳跟斬，但是另一方面，部分空頭卻發大財，靠著杠桿做空賺的盆滿缽滿。
不少損失慘重的投資者似乎再次看到了機會，又打起了投機的心思，恨不得趕緊開上杠桿做空賺一把。
什么是杠桿交易？
常玩數字貨幣交易的幣友就會發現，很多數字貨幣交易平臺比如火幣、OKEx，都有一個叫做“杠桿交易”的交易方式。
杠桿交易，就是指用戶用較少的本金，通過向交易所借錢，從而持有超過自己本金金額的可交易金額。
期望利用小額的資金來進行數倍于原始金額的投資，來獲取相對投資標的物波動的數倍收益率。
杠桿做空指的是投資者認為幣價未來會下跌，將自己從交易平臺借的幣賣出，待幣價下跌后，低價買入獲利。
假設現在比特幣的價格是4萬一枚。我認為比特幣一個月內會跌至2萬塊一枚。我提交10個比特幣作為保證金，加上20倍的杠桿，做空比特幣。
如果比特幣從4萬真的跌到2萬，加上這20倍的杠桿，合約到期的時候我的10個比特幣就能賺到200個比特幣。
相反的是，假如比特幣價格上漲了1%，由于我使用了20倍杠桿(1%的增幅就相當于20%的增幅)。那么我就會損失20%的保證金。
也就意味著如果跌了超過5%，不追加保證金的話就會被強制爆倉，我的10個比特幣本金就沒了。
期貨+杠桿，零和博弈的血腥市場
最近一些數字貨幣交易所陸續開啟合約功能，想在熊市卡位翻身，這其實就是一種類期貨的交易模式。不久前，在傳統期貨市場上，有人做了一個期貨實盤大賽的統計。
一共32000+人參加，7900+人盈利，剩下的都是虧損的。
有人說感覺還行啊，畢竟還有24.6%的人掙錢呢，但你注意圖中那條藍色的曲線，一路往下跌。
這個比賽是4月初開始的，最早的時候盈利人數比例是50%以上，然后就一路下跌，現在雖然還有24.6%，照這趨勢等到年底可能盈利比例就在15%以下了。
再來看第二張圖：
下面的藍色曲線代表這32000+報名選手的總盈利，目前總共是負17億，差不多每個人虧5萬，上面那條黑線是交易手續費，累計7.7億。
做個簡單的加減法就知道了，選手們純交易大概虧了9個億，剩下的都是交易磨損虧掉的。
或許有人會說是不是期貨市場和幣圈行情一樣不好，所以大家都沒賺錢。
而其實期貨也是可以做空的，無論漲跌，做對了方向都能掙錢，做錯了都會虧錢，所以對期貨投資來說牛熊是無所謂的。
這兩條線說明三件事：
1、賭客在一個類期貨的零和市場里整體來看長期大概率虧損，只有不到10%的人能盈利。
2、收手續費的賭場(交易所)才是旱澇保收穩賺不賠。
3、交易者一定要控制交易頻率，降低手續費的損耗。
期貨市場由于波動相對小，因此投資者才用杠桿交易，而在幣圈，給你一個“杠桿”，你可能會虧掉“兩個地球”。玩杠桿的100個人里，長期而言會死99個。
換句話說，今天你開杠桿做空比特幣大賺，明天一個暴漲就能瞬間虧回去。這種賭大小的概率是一著不慎，滿盤皆輸。
2018年8月份，OKEx交易所第一比特幣期貨大戶的“五萬哥”被爆倉，當時被爆倉的比特幣期貨掛單數量為4261848，也就是一口氣被爆掉了5.3萬的比特幣。
按照當時爆倉價格算，開倉均價在8100元左右，按照他的保證金1.2億人民幣，20倍滿倉多單，這次爆倉五萬哥損失了幾千萬。
墨跡天氣的聯合創始人趙東有千萬身價，由于貪心玩起杠杠交易，不久就遭遇爆倉，虧掉9000個比特幣，折合成當時的幣價虧損了800萬美元。
并且由于他想要回本，越玩越大，最后連續爆倉三次，一年爆倉的虧損加上債務總數竟然達到了1.5億人民幣。
無論是傳統期貨市場還是新興幣圈市場，類似上面的例子不勝枚舉，無數的教訓告訴我們，在市場中活下去，才是第一位的，如果不想輸的傾家蕩產，普通人就千萬別碰杠桿。
杠桿說到底是一種妄想一夜暴富的賭徒心態，并且會無限的放大人性的弱點，很多人在嘗試了一次以后會越陷越深，無法自拔。
盈虧同源，今天杠桿做空比特幣的人發了財，明天也能用同樣的方式虧回去。
杠桿交易只要一次失誤，就有可能讓你在一夜之間墜入萬丈深淵。
所以，珍愛生命，遠離幣圈中的杠桿。
