天天財(cái)經(jīng)獨(dú)家，速關(guān)注
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月12日，美國(guó)三大股指收盤均創(chuàng)新高。
橋水基金公布了2020年四季度的持倉(cāng)數(shù)據(jù)，在大舉建倉(cāng)銀行股的同時(shí)，清倉(cāng)了特斯拉。2020年二季度開(kāi)始，橋水基金減持特斯拉，減持比例為44%。
受此消息影響，特斯拉盤中跌幅一度超3%。新能源汽車股普跌，蔚來(lái)汽車跌0.68%，小鵬汽車跌0.51%，理想汽車跌0.44%。
橋水基金清倉(cāng)特斯拉
美國(guó)投資者期待經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)恢復(fù)、新一輪大規(guī)模刺激計(jì)劃將在國(guó)會(huì)獲得通過(guò)。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫（Janet Yellen）強(qiáng)調(diào)，七國(guó)集團(tuán)必須大舉采取財(cái)政刺激措施，以支持全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
受此消息刺激，美國(guó)三大股指2月12日均創(chuàng)收盤新高。道指漲0.09%，納指漲0.5%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.47%。本周，道指漲1%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.23%，納指漲1.73%，三大股指均連漲兩周。
來(lái)源：Wind
美工業(yè)大麻個(gè)股近期持續(xù)活躍，除了市場(chǎng)押注拜登政府主張大麻合法化外，也離不開(kāi)美股散戶投資者的助推。不過(guò)，工業(yè)大麻股持續(xù)回調(diào)，Sundial Grower跌逾12%，Tilray跌近10%。
來(lái)源：Wind
全球最大對(duì)沖基金橋水基金當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月12日向美國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的13F報(bào)告顯示，2020年四季度持倉(cāng)總市值為115.54億美元，三季度為83.15億美元。大幅增持沃爾瑪、寶潔，同時(shí)加碼中概股，增持拼多多、阿里巴巴，拼多多新進(jìn)入橋水前十大持倉(cāng)；建倉(cāng)美國(guó)銀行、富國(guó)銀行等多只銀行股；減持黃金ETF、標(biāo)普500指數(shù)ETF、網(wǎng)易；清倉(cāng)福特、特斯拉。
具體來(lái)看，橋水基金去年四季度對(duì)新興市場(chǎng)頭寸進(jìn)行調(diào)整，大幅增持安碩核心MSCI新興市場(chǎng)ETF（IEMG），同時(shí)減倉(cāng)安碩新興市場(chǎng)ETF（EEM）。值得注意的是，橋水基金減持122個(gè)標(biāo)的，大幅減持黃金資產(chǎn)，其中全球最大黃金ETF-SPDR黃金信托（GLD）持倉(cāng)規(guī)模環(huán)比大幅下降45%，但仍為其第三大持倉(cāng)，iShares黃金信托持倉(cāng)下降1%；清倉(cāng)74個(gè)標(biāo)的，賣出福特36.51萬(wàn)股，賣出特斯拉3.565萬(wàn)股。
截至收盤，特斯拉微漲0.55%，收于816.12美元/股。
來(lái)源：Wind
截至2020年四季度，橋水基金十大重倉(cāng)股分別為SPDR S&P 500 ETF Trust、Vanguard FTSE Emerging Markets ETF、SPDR黃金信托、沃爾瑪、寶潔、阿里巴巴、安碩核心MSCI新興市場(chǎng)ETF（IEMG）、iShares Core S&P 500 ETF（IVV）、iShares黃金信托和拼多多。
消費(fèi)者信心指數(shù)不及預(yù)期
近期美國(guó)消費(fèi)者信心和各分項(xiàng)指數(shù)意外回落。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)的2月初值降至76.2，創(chuàng)六個(gè)月新低，市場(chǎng)預(yù)期從1月的前值79小幅增至80.9。這一數(shù)據(jù)甚至比經(jīng)濟(jì)學(xué)家最悲觀的預(yù)期值還要差。
此外，未來(lái)一年的通脹預(yù)期在2月初值為3.3%，創(chuàng)2014年7月以來(lái)的六年半高位，表明除去個(gè)人收入前景惡化令消費(fèi)者情緒回落之外，越來(lái)越多的美國(guó)人預(yù)計(jì)物價(jià)會(huì)走高。
布油重回62美元
周五，國(guó)際油價(jià)漲幅持續(xù)擴(kuò)大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，NYMEX原油漲2.56%，報(bào)59.73美元/桶；ICE布油漲2.54%，報(bào)62.69美元/桶。
來(lái)源：Wind
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大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品則創(chuàng)下近七年新高，基本金屬也大幅走高，LME期銅今年以來(lái)累計(jì)漲近7%，刷新2013年以來(lái)新高。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金對(duì)銅價(jià)上漲的凈押注接近2018年初以來(lái)新高。
隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲、金屬價(jià)格觸及多年高點(diǎn)、油價(jià)超50美元，摩根大通認(rèn)為，由于華爾街押注經(jīng)濟(jì)將從疫情沖擊中強(qiáng)勁復(fù)蘇，并對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)，大宗商品市場(chǎng)可能出現(xiàn)長(zhǎng)期繁榮。大宗商品已經(jīng)步入了一個(gè)將持續(xù)數(shù)年的全新超級(jí)周期。
在摩根大通看來(lái)，此輪大宗商品超級(jí)周期源自疫情之后全球主要經(jīng)濟(jì)體實(shí)施超級(jí)寬松的貨幣及財(cái)政支持政策，以及美元走軟，關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素在于美債收益率和通脹預(yù)期正在反轉(zhuǎn)。
除基本面因素之外，流動(dòng)性因素也加速了此輪超級(jí)周期的到來(lái)。
值得注意的是，當(dāng)前看好大宗商品新一輪超級(jí)周期的，不僅僅是摩根大通。近期曾發(fā)表看多研報(bào)的，包括高盛、美銀美林、花旗等賣方，也包括Ospraie Management LLC等買方機(jī)構(gòu)。
編輯：鄭雅爍
