集微網消息，開年至今，A股市場已有60多家公司主動撤回上市申請材料。在風口浪尖上，“AI四小龍”之一的曠視科技開啟A股IPO之路，因此，自IPO獲受理以來，市場對其高度關注。
從日前集微網發布的《【IPO價值觀】曠視科技止不住的虧損，對不上的財務數據何解？》一文可以看出，虧損難止的財務難題一直困擾著曠視科技。在今年的央視“3·15”晚會向信息安全領域重拳出擊后，“偷臉”、數據盜用濫用的事件被曝光，信息安全的難題也在考驗著曠視科技。
此外，隨著曠視科技招股書浮出水面，“阿里系”公司在曠視科技背后的多重身份遭曝光。雖然國內證券市場在推行注冊制，上市的包容性更強，但并不意味著審核放松，IPO排隊企業從原有的一輪問詢到多輪問詢，關于獨立性、關聯交易等問題更是受到重點關注。在此背景下，曠視科技和阿里系的多重關聯交易也將遭受監管層的重點問詢。
信息安全考驗曠視科技核心業務
近兩年來，隨著人臉識別系統的“遍地開花”，人臉識別的信息安全問題引起了各方面的重視。
2020年10月19日，我國首部《個人信息保護法》（草案）已經完成了向社會公開征求意見的流程。新規表明，“在公共場所安裝圖像采集、個人身份識別設備，應當為維護公共安全所需，遵守國家有關規定，并設置顯著的提示標識。收集的個人圖像、身份特征信息只能用于維護公共安全的目的，不得公開或者向他人提供。”
在今年3.15晚會，央視曝光了寶馬4S店、MaxMara等部分商家安裝人臉識別攝像頭抓取包括性別、年齡在內的個人信息。這也直接表明了目前各方面對人臉識別信息安全的高度重視。
而曠視科技是目前人臉識別最大的技術供應商，城市物聯網收入更是其重要的收入來源。
從業務來看，由于消費物聯網領域進入時間早，曠視科技在線身份認證市占率已超60%，在國內生產的安卓智能手機中，超過70%的身份驗證功能的技術提供者是曠視科技。但消費物聯網領域的天花板低，因此，城市物聯網成了曠視科技的最大商業化場景。
2015 年，曠視科技進入城市物聯網領域，推出了人工智能攝像頭，并不斷強化硬件能力以配合尖端計算機視覺算法。截至本招股說明書簽署日，曠視科技的城市物聯網解決方案正應用于百余座國內城市、十余個國家和地區。
目前，城市物聯網依舊是曠視科技的主要營收來源，占比穩定在60%以上。從近三年及一期的營業收入來看，曠視科技的城市物聯網業務收入分別為15,852.10萬元、54,301.95萬元、83,138.55萬元和46,101.54萬元。
據行業人士透露，城市物聯網業務是以政府項目為主，曠視科技該業務發展較快且占比高，導致其應收賬款也水漲船高。
招股書顯示，2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，曠視科技的應收賬款賬面價值分別為14,197.11萬元、59,574.12萬元、83,131.67萬元及 76,477.48萬元，應收賬款持續增長。2020年9月末，應收賬款賬面價值占流動資產的比重更是高達15.53%。
整體來看，曠視科技的應收賬款余額占營業收入的比例呈逐年提高的趨勢，復合增長率為154.04%，而高速發展的曠視科技營業收入復合增長率為103.64%，遠低于應收賬款增幅。
對此，曠視科技表示，雖然公司客戶的信譽度較好，但金額較高的應收賬款仍然存在因不能及時回收給公司帶來壞賬損失的風險和短期償債能力下降的風險，并對公司未來的經營業績及生產經營產生一定的不利影響。
因此，報告期內，曠視科技計提的損失準備或壞賬準備余額分別1,076.23 萬元、4,274.45萬元、15,438.75 萬元及 20,659.08 萬元。
此外，雖然在城市物聯網方面的布局在加大，但在“如何保障人臉識別數據采集安全、被采集的用戶數據隱私如何保護”等問題上。曠視科技表示，其正在研發人工智能安全與倫理研究中心項目，預算為200萬元。該項目將“建立一套相關的AI數據安全與隱私保護機制，有效解決數據安全和個人隱私問題”。
從200萬元的預算來看，該項目能否完成AI數據安全與隱私保護機制的重任？有行業人士表示質疑。
其在招股書中表示，盡管在不斷強化信息系統的安全建設，但仍可能因為遭到惡意軟件、病毒、大規模黑客的攻擊，或由于員工的管理與處置不當等造成信息泄露、損失，進而對其聲譽和業績造成不利影響。曠視科技的這個提醒，更讓人們對其人臉識別信息的安全性充滿了擔憂。
阿里系多重身份曝光，關聯交易高達1.3億元
由前述分析可知，對于人臉識別數據的濫用與個人隱私的安全性問題是曠視科技在技術上面臨的一大挑戰。而把曠視科技推上這個浪尖的竟是自家股東——創新工場董事長兼CEO李開復。
2020年9月，李開復在演講時公開表示：“曾幫助曠視科技尋找合作伙伴，包括美圖、螞蟻金服，讓他們拿到了大量人臉數據。”雖然對于李開復的表示，有關方面予以了澄清或回應，李開復本人也表示是“口誤”，但到底是不是“口誤”？
從招股書股權架構來看，三位創始人印奇、唐文斌、楊沐占全體股東可行使表決權的70.28%，對曠視科技構成共同控制。由于采用同股不同權的架構，三人的持股分別為8.21%、5.9%、2.72%，合計控制曠視科技2.42億股A類普通股，占已發行總股本的16.83%。也即是說，其股份大部分被其他人持有。
從持股5%以上的股東來看，螞蟻集團通過API持有15.08%股份，為曠視科技最大單一股東；阿里巴巴通過淘寶中國持有曠視科技14.33%股份；因此，“阿里系”才是曠視科技背后最大的股東，合計持股29.41%。
這便是阿里系的第一重身份——曠視科技的第一大股東。在阿里高額持有曠視科技背后，不單是看好曠視科技的發展并分享它上市的“資本盛宴”；雙方背后的關聯交易也牽扯出阿里系的其他身份了。
事實上，李開復也確實幫曠視找到了合作伙伴，而且是中國最頂尖的合作伙伴——“阿里系”公司。招股書披露的關聯交易數據披露，2017年—2020年9月，曠視科技與“阿里系”公司的關聯交易金額高達1.33億元。
“阿里系”在其中扮演著客戶和供應商的雙重身份。招股書顯示，螞蟻集團曾于2017年和2018年位列公司前五大客戶中。作為客戶，阿里巴巴及其控制公司與曠視科技累計交易金額達79.02萬元；螞蟻集團及其控制公司與曠視科技的交易額為5579.9萬元。
此外，作為供應商，阿里巴巴及其控制公司與曠視科技的交易金額達7599.16萬元；螞蟻集團及其控制公司與曠視科技的交易額為6.14萬元。“阿里系”公司累計交易7605.3萬元。經統計，雙方的關聯交易總額高達1.33億元。
根據過往監管機構問詢的情況來看，這無疑會成為問詢的重點。尤其是雙方銷售及采購業務情況，相關的會計處理方式；銷售及采購交易是否公允，是否存在利益輸送；是否對該公司存在依賴，以及同為客戶和供應商的合理性及必要性等。
整體來看，在當前數據安全問題處于風口浪尖的當下，曠視科技尚未能給出滿意答案。隨著政府項目為主的城市物聯網業務發展較快，導致其應收賬款也水漲船高，計提高額壞賬對其自身盈利能力造成“反噬”；而和“阿里系”公司背后的多重關聯交易，或將要面對監管層的問詢。（校對/Arden）
