作者：趙小飛

物聯(lián)網(wǎng)智庫 原創(chuàng)

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導(dǎo) 讀

物聯(lián)網(wǎng)的藍(lán)海市場才剛剛打開，未來5-10年中整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)市場連接數(shù)仍然保持高速增長態(tài)勢，在這一背景下，作為擁有全球最大規(guī)模蜂窩網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營商，中國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)下滑就顯得匪夷所思。

3月25日，隨著中國移動2020年度業(yè)績的發(fā)布，三大運(yùn)營商過去一年的成績單均已公開。不少機(jī)構(gòu)和媒體已針對三家運(yùn)營商財(cái)報(bào)進(jìn)行解讀，筆者不再做重復(fù)工作，三家業(yè)績報(bào)告中對各自物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有一定的描述，筆者嘗試結(jié)合過去幾年的財(cái)報(bào)，對其進(jìn)行分析。

最意外：中國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)竟然下滑

毫無懸念的是，當(dāng)前運(yùn)營商手機(jī)用戶數(shù)已見頂，再想新增非常困難，三家運(yùn)營商除了中國電信實(shí)現(xiàn)全年1500萬凈增數(shù)，其余兩家都在下滑，手機(jī)移動用戶數(shù)飽和是明顯的趨勢，這是意料之中的結(jié)果。過去幾年，電信運(yùn)營商連接數(shù)的增長主要依賴物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，而物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)與手機(jī)用戶數(shù)的差距快速縮小，“物超人”近在咫尺，從三大運(yùn)營商的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)數(shù)據(jù)可以明顯看到這一趨勢。

中國移動手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)對比（單位：億，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）

中國電信手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)對比（單位：億，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）

中國聯(lián)通手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)對比（單位：億，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）

根據(jù)三家運(yùn)營商業(yè)績報(bào)告顯示，截至2020年底，中國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到8.73億，中國電信為2.37億，中國聯(lián)通為2.4億，總連接數(shù)達(dá)到13.5億。從數(shù)據(jù)對比可以看出，三家運(yùn)營商手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)差距不斷縮小。

近日，工信部公布的《2021年1-2月通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶11.54億戶，同比增長10.6%。三家運(yùn)營商總連接數(shù)是13.5億，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶11.54億，可以看出運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)連接中85%以上是通過其蜂窩網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的，只有不到15%通過固網(wǎng)、WiFi、藍(lán)牙等非蜂窩方式實(shí)現(xiàn)，這也正體現(xiàn)了運(yùn)營商蜂窩網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。

2020-2021年2月末蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶情況（來源：工信部）

然而，讓業(yè)界最為意外的是，2020年中國移動的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)竟然出現(xiàn)下滑。從中國移動歷年數(shù)據(jù)來看，2014年該公司物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)僅為4300萬，到2019年已達(dá)到8.84億，過去幾年年復(fù)合增長率高達(dá)83%，遙遙領(lǐng)先于全球所有其他運(yùn)營商。2019年中國移動全年新增連接數(shù)超過3.3億，但在2020年不但沒有新增連接，反而減少了1100萬。眾所周知，物聯(lián)網(wǎng)的藍(lán)海市場才剛剛打開，未來5-10年中整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)市場連接數(shù)仍然保持高速增長態(tài)勢，在這一背景下，作為擁有全球最大規(guī)模蜂窩網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營商，中國移動物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)下滑就顯得匪夷所思。

從連接到收入：探索管道之外的價(jià)值

2020年，三大運(yùn)營商的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)了明顯的增長。數(shù)據(jù)顯示，中國移動物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入為95億元，中國電信為21.69億元，中國聯(lián)通為42.2億元，收入同比增速分別為7.4%、16.1%和38.8%。

2019-2020三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)收入和比例（單位：億元，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）

三大運(yùn)營商在2020年實(shí)現(xiàn)了近160億的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入，中國移動雖然收入份額有所下滑，但依然占據(jù)60%的份額，中國聯(lián)通收入份額增長了4%，中國電信份額未變。

2020年三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)收入占總營收比例

當(dāng)然，物聯(lián)網(wǎng)的連接數(shù)雖然與手機(jī)用戶數(shù)之間的差距持續(xù)縮小，但兩者對于運(yùn)營商的收入貢獻(xiàn)差別還是非常大。以上表格是2020年三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)收入占其總體營收的比例，可以看出物聯(lián)網(wǎng)在運(yùn)營商總體營收的比例還是非常少，中國移動和中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)收入占總營收比例已超過1%，中國電信的比例相對較低，僅有0.6%。物聯(lián)網(wǎng)雖然是運(yùn)營商“大連接”戰(zhàn)略的核心抓手，但還不能承擔(dān)新增長點(diǎn)的重任。

目前，運(yùn)營商手機(jī)用戶的月度ARPU值（每用戶平均收入）基本保持在40-60元的水平，但物聯(lián)網(wǎng)單用戶收入并不高，從運(yùn)營商財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以計(jì)算出各家運(yùn)營商過去幾年物聯(lián)網(wǎng)月度ARPU值如下：

三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)ARPU值對比（單位：元，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）

可以看出，物聯(lián)網(wǎng)連接每月能夠帶來的收入僅為1元左右

關(guān)鍵詞： 匪夷所思 中國移動 聯(lián)網(wǎng) 連接