2020年下半年以來，全球掀起了一股“缺芯潮”。
汽車、手機以及電腦都受到了影響。有報道稱，由于芯片短缺，蘋果公司或延遲Macbook和iPad這兩類產品的生產。此外，蔚來汽車公告稱，受芯片短缺影響，“江淮蔚來”合肥制造工廠暫停汽車生產活動5個工作日。
事實上，今年以來，汽車領域，本田汽車、通用汽車、豐田汽車、沃爾沃、福特汽車、菲亞特克萊斯勒等全球多家車企宣布，因“缺芯”減產或者停產機會。消費電子等領域，三星、索尼、富士康等均發出預警，其旗下產品或將延長出貨時間，或將減少出貨量。
全球芯片產業缺貨、漲價
8英寸晶圓、12英寸晶圓陸續因為產能緊張而不斷地漲價，但隨著“芯片晶圓”緊缺，“多米諾骨牌”效應也開始逐漸蔓延開來，晶圓漲、材料漲、PCB板漲、封測漲……
據報道，臺積電、三星電子、中芯國際、格羅方德、聯華電子等大多數芯片制造商都是滿負荷運轉。晶圓代工產能吃緊，8英寸晶圓代工價格在第一季調漲后，二、三季有望持續調漲，將有助推升晶圓代工廠運營表現。
中欣晶圓總經理郭建岳對第一財經表示，8英寸硅片成品，目前一片是40-50美金，沒漲價之前是30多美元一片；12英寸硅片成品，是80-100美金/片。目前訂單不斷增加，客戶的產能不斷增加。具體來看，國外對12英寸需求更多，國內12英寸、8英寸的需求都增長很多。
郭建岳認為，芯片價格上漲，短期對制造商有好處，但長期會有一些負面影響，有些廠家可能會追逐熱錢，導致質量下降。目前來看，疫情是芯片供應緊張的原因之一，而隨著全球疫情得到控制，緊張局面會有所緩解。
產業鏈上哪個環節將獲利？
據悉，芯片制造環節包括芯片設計、芯片制造、封裝測試、整機產品；需要的材料有硅晶圓、光刻膠等；需要的設備有光刻設備、刻蝕設備等。成品芯片廣泛應用于電腦、手機、通訊、汽車、存儲、航天、可穿戴設備、虛擬現實等。
云岫資本合伙人趙占祥對第一財經表示，晶圓漲價核心還是供需不平衡的問題，投資方面，要去投一些護城河很深的公司。
信達證券首席分析師方競對第一財經表示，芯片漲價的情況下，相對受益的是半導體生產端，相對受損的是品牌端。但，對手機品牌影響是相對偏小，其應對的方式更靈活，也相對更及時。同時，手機廠商在面對缺芯的時候，會有一些策略，例如終端廠商提價。未來來看，缺芯可能還將持續一段時間，消費者要習慣電子產品越來越貴。所以，從產業鏈上來看，下游環節——成品環節漲得最兇。此外，越細分越小的領域漲價可能更兇。
方競認為，從長遠來看，二手設備是對中國半導體產能是一個有益的補充。但是，產能從建設到產出需要時間，二次設備是一個很好的補充，但遠水解不了近渴。缺芯還會持續至少一到兩年的時間。 二級市場來說，產能為王，有三個投資主線：第一個是誰有產能；第二個是誰能拿到產能；第三個是誰能幫助建設產能。在芯片設計這邊，至少在目前二級市場投資，建議是把握住龍頭公司。
Third Bridge高臨咨詢論壇組助理副總裁姚永浩對第一財經表示，制造領域投資機會不多，消費電子領域有很多芯片以及設計細分的領域，AI、云等的領域還有很多機會。芯片漲價可能還將持續一段時間，因為快速提升產能不現實。對于晶圓廠來講，建廠房、采購設備需要很長的周期和很大的資本開支。
姚永浩指出，以中芯國際為首的中國半導體代工廠，將來一定要在制成上的不斷演進。隨著晶圓廠的資本支出提高，將帶動未來設備規模逐漸增長，整個產業鏈存在國產替代的機會。從另一個層面上來看，在半導體制造中的耗材也是有一定的機會的，雖然其利潤水平不一定很高，但從技術上來講較易突破。
