“反內卷”持續推進
光伏組件廠商現業績改善信號
截至8月22日，包括隆基綠能、通威股份、天合光能在內的多家光伏上市公司發布上半年“成績單”。上海證券報記者梳理發現，愛旭股份、弘元綠能等部分光伏組件廠商出現業績好轉態勢，上半年實現減虧或扭虧。
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專家認為，在光伏行業“反內卷”進程持續推進的背景下，隨著多晶硅環節的價格調整逐步被下游市場接納，組件價格回歸成本線上指日可待。全行業維持低負荷生產、低毛利率水平，或將成為常態。此外，光伏行業推進“反內卷”，不能僅聚焦制造端發力，資產端的作用同樣關鍵。
部分組件廠業績轉好
記者注意到，以愛旭股份、隆基綠能、弘元綠能為代表的部分光伏組件及一體化布局企業，通過業務精細化管理、推動海外市場拓展等措施，顯現減虧趨勢。
今年上半年，愛旭股份實現歸母凈利潤虧損2.38億元，上年同期虧損17.45億元，同比大幅度減虧。值得一提的是，愛旭股份今年第二季度實現歸母凈利潤0.63億元，實現扭虧為盈。
對于業績變動的原因，愛旭股份表示，公司圍繞ABC產品創新打造的以價值定價的商業模式已逐步得到市場認可，ABC組件產銷兩旺，海外銷售占比顯著提升且公司不斷提升運營效率，產品成本、期間費用持續下降、存貨跌價損失大幅改善。
同樣發力BC路線的隆基綠能也實現減虧。該公司今年上半年凈虧損25.69億元，上年同期虧損52.31億元。在財報中，隆基綠能同樣提到了HPBC組件的市場表現，其HPBC2.0組件產品逐步投入市場，簽單量及出貨量快速增長。“BC技術迎來快速發展，在競爭中的差異化優勢凸顯”。另外，隆基綠能不斷加強內部運營管理，主要產品單位成本、銷售費用、管理費用及資產減值損失快速下降。
弘元綠能上半年虧損大幅收窄。面對行業調整期的挑戰，公司采取了一系列應對措施，包括優化供應鏈管理、加速庫存周轉、嚴格控制成本費用等，確保核心業務保持穩定運營。
中國有色金屬工業協會硅業專家組副主任呂錦標接受上海證券報記者采訪時表示，持續虧損情形下，減量往往是減虧的主要措施。
低負荷、低毛利率或成行業常態
從整體發展態勢來看，光伏行業當前仍處于深度調整周期中。受多重因素疊加影響，多數企業未能扭轉此前的虧損局面。影響因素具體包括：產業鏈上下游各環節產能釋放、供需關系失衡，以及在此背景下光伏產品價格的持續下行等。
中國光伏行業協會名譽理事長王勃華將上半年光伏產業的發展概括為“舉步維艱，每走一步都很艱難”。
今年以來，光伏行業“反內卷”進程持續向縱深推進。8月22日，中國光伏行業協會倡議發布關于進一步加強行業自律，共同維護公平競爭、優勝劣汰的光伏市場秩序的倡議。8月19日，六部門聯合召開光伏產業座談會，部署進一步規范光伏產業競爭秩序工作。光伏產業各方要深刻認識規范競爭秩序對光伏產業高質量發展的重要意義，共同推動產業健康可持續發展。
有業內專家對記者說：“光伏行業推進‘反內卷’，不能僅聚焦制造端發力，資產端的作用同樣關鍵。資產端需樹立光伏全生命周期管理理念，通過下游環節的高質量發展，反向驅動上游實現高質量升級。”
7月以來，多晶硅價格已從3.5萬元/噸回到4.5萬元/噸至5萬元/噸的成本線上，行業內企業逐漸意識到虧本經營并非長久之計，而“不虧本經營”的理念，也正開始向產業鏈其他環節滲透傳導。
“在當前產業鏈各環節產能仍大幅高于市場需求的背景下，企業需優先推進庫存消化，堅持低負荷生產模式，嚴格遵循‘以銷定產’原則，并根據季節性需求波動靈活調整供應節奏，堅決避免以低于成本的價格爭搶訂單。”呂錦標認為，光伏行業能否迎來發展拐點，關鍵在于行業龍頭企業經營理念的轉變——停止以低于成本的價格出貨，將“不虧本”作為企業經營的首要目標，而非單純追求市場份額的擴張。
呂錦標分析，隨著多晶硅環節的價格調整逐步被下游市場接納，價格傳導機制將打通，組件價格回歸成本線以上指日可待。全行業維持低負荷生產、低毛利率水平，或將成為常態。
中信證券在近期發布的研報中表示，在以市場化為導向的前提下，隨著行業回歸規范化有序競爭，以及潛在供給側改革政策逐步完善和落地，光伏產業鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復，基本面有望得以夯實和改善。
