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有16家銀行截至7月末的理財余額數(shù)據(jù)比6月末的理財余額數(shù)據(jù)增長，其中光大銀行增長最多，超過30%，農(nóng)業(yè)銀行增長13.6%，廣發(fā)銀行增長9.9%。
P2P平臺兌付風(fēng)險、資管計劃產(chǎn)品違約等各類消息層出不窮，王女士近期將投資在兩家某知名網(wǎng)貸平臺里的5萬元尚未到期資金取出。“順利取出到賬了，暫時放在銀行卡里，打算過幾天去銀行買個理財產(chǎn)品。”她對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示。
在目前時點，作出同樣決定的投資者不在少數(shù)。多位銀行零售部門或資管部門人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，最近幾個月，銀行理財非常好賣，很多客戶主動過來買，其中很大一部分是新客戶。“我們這邊接觸的很多人是將之前準(zhǔn)備投信托或P2P的錢轉(zhuǎn)過來買理財，相比于那類產(chǎn)品動輒百分之八九的收益率，銀行理財三四個點的收益確實沒什么吸引力，但投資者也能坦然接受。”一位全國性股份行零售資產(chǎn)負(fù)債部人士對記者表示。
從上市銀行半年報中披露的理財余額數(shù)據(jù)看，整體呈收縮態(tài)勢，但這一趨勢在下半年后開始反轉(zhuǎn)。記者獨家獲得的一份7月份理財余額情況表顯示，在前20家銀行中，有16家理財余額比6月末增長，20家銀行截至7月末的理財余額總額超過25萬億，相比2017年末增長9%。
理財規(guī)模快速反彈
上半年，銀行理財余額規(guī)模大幅萎縮，業(yè)務(wù)收入也快速下降。上市銀行披露的中報數(shù)據(jù)顯示，國有大行中，工行、農(nóng)行上半年的理財產(chǎn)品余額有所增長，其中工行3.37萬億元，較年初增長11.91%，保持行業(yè)第一;農(nóng)行理財產(chǎn)品余額1.85萬億元，較去年底增長5.4%。而中行、建行的理財產(chǎn)品余額分別縮水8.36%、6.55%。
股份制銀行中，除中信銀行、民生銀行外，多數(shù)股份行理財產(chǎn)品余額均有下降。招商銀行1.8萬億元，較上年末下降4%;興業(yè)銀行1.62萬億元，較上年末減少1.99%;光大銀行、浦發(fā)銀行較上年末分別大降12.3%、9.6%。
理財產(chǎn)品規(guī)模萎縮的直接后果是業(yè)務(wù)收入大幅下降。比如，建設(shè)銀行上半年理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入65.52億元，同比大降47.08%。招商銀行受托理財收入55.40億元，同比下降11.20%。受資管新規(guī)、資管產(chǎn)品增值稅等政策影響，即使理財規(guī)模有所上升的銀行，業(yè)務(wù)收入仍然下滑，比如工商銀行，個人理財及私人銀行業(yè)務(wù)和對公理財業(yè)務(wù)收入分別下降5.8%和25.4%。
不過，進(jìn)入下半年以來，情況開始發(fā)生明顯變化。
近期，多位銀行業(yè)理財業(yè)務(wù)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，最近一兩個月，銀行理財賣得非常火。“不管是老產(chǎn)品還是新產(chǎn)品，都挺受歡迎的。”上海地區(qū)一位股份銀行零售部人士說。
一家城商行西南地區(qū)零售人士對記者透露，該行8月份理財產(chǎn)品的新增銷售額是今年以來的最高值，比7月份增長了20%。
據(jù)記者從同業(yè)間獲得的7月份理財數(shù)據(jù)(銀行報送監(jiān)管口徑)顯示，前20家銀行中，有16家銀行截至7月末的理財余額數(shù)據(jù)比6月末的理財余額數(shù)據(jù)增長，其中光大銀行增長最多，超過30%，農(nóng)業(yè)銀行增長13.6%，興業(yè)銀行增長11.4%，廣發(fā)銀行增長9.9%。前20家行的理財余額總額為25.09萬億，相比6月末增長7%。相比2017年末，有15家行增長，總額增長9.6%。值得注意，這一口徑的理財余額數(shù)據(jù)中包含了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，不過，在理財總規(guī)模下，其占比極小。
理財資金回流
對于銀行理財規(guī)模在近期出現(xiàn)大幅上漲的原因，普益標(biāo)準(zhǔn)研究院研究員余新月對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，首先，在資管新規(guī)奠定的競爭新格局下，具有較強投研實力和客戶服務(wù)能力的大型銀行在當(dāng)前監(jiān)管方向明確后，積極轉(zhuǎn)型，進(jìn)入全面布局、搶占市場階段;其次，7月20日理財細(xì)則公布，政策邊際上的放松，資產(chǎn)端新老過渡壓力得到一定程度緩解，執(zhí)行層面的可操作性也得到提升，有助于后續(xù)理財規(guī)模的反彈;此外，市場方面，近期股債雙殺的環(huán)境下，相較于市場上其他類型投資工具，銀行理財平均收益表現(xiàn)相對穩(wěn)定，投資者用腳投票選擇銀行理財。
在轉(zhuǎn)型期間，很多銀行都加大了現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的發(fā)行，相比于貨幣基金產(chǎn)品，銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品在投資范圍、“T+0”贖回額度、流動性管理等方面都有明顯優(yōu)勢，估值方法也可使用攤余成本法，具備一定競爭力。
比如收益上看，華寶證券選取兩只規(guī)模較大且較為知名的銀行理財產(chǎn)品(一只國有行發(fā)行、一只股份行發(fā)行)與一只規(guī)模排名前20的貨幣基金，在8月6-19日期間內(nèi)，三只產(chǎn)品7日年化收益率均值分別為3.93%、4.23%和3.64%。
一家城商行資管部人士對記者說，理財細(xì)則的落定不僅有了執(zhí)行層面的依據(jù)，多個方面尺度上的稍微放松很大程度上降低了轉(zhuǎn)型難度，包括過渡期延長、可投資非標(biāo)資產(chǎn)、老產(chǎn)品壓降不設(shè)硬性指標(biāo)等，“過渡期內(nèi)可以發(fā)老產(chǎn)品，但按原來的規(guī)定，規(guī)模必須逐步減少，現(xiàn)在不設(shè)硬性指標(biāo)，所以最近增長較快。不排除部分銀行暫時繼續(xù)增加老產(chǎn)品，后面過渡期到了再做打算。”
他進(jìn)一步表示，目前仍是假凈值較多。現(xiàn)在的問題，一個是新產(chǎn)品的接受度遠(yuǎn)不如老產(chǎn)品，銷售過程中必須向投資者解釋清楚，合同中必須附上“極端情況下，本產(chǎn)品有可能損失全部本金”，確實會影響部分投資者;另一個問題是，細(xì)則中的這些規(guī)定只針對過渡期，過渡期內(nèi)的操作模式現(xiàn)在基本明確，但過渡期后會怎樣仍是未知數(shù)。
對于銀行理財在監(jiān)管層面尚待確定的問題，余新月表示，首先是非標(biāo)，資管新規(guī)對于“標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)”的限定不可謂不嚴(yán)格，但非標(biāo)一直是銀行理財收益的重要來源，未來非標(biāo)是否有轉(zhuǎn)標(biāo)的途徑，以及具體的要求仍待明確;另外，銀行資管的組織管理模式對理財產(chǎn)品的運營將產(chǎn)生巨大影響，資管新規(guī)的另一配套細(xì)則——資管子公司相關(guān)的監(jiān)管辦法有待明確。記者方海平上海報道
