行情回顧：本周滬深300指數報收4023.61點，下跌2.04%。申萬通信指數報收2006.15點，上漲0.85%，物聯網指數報收6967.12點，下跌0.81%。

物聯網板塊總體觀點：1.海外需求強勁，看好疫情后國內物聯網需求修復的景氣度反轉。2.預計下半年材料成本松動，中下游將厚積薄發。3.疫情延后汽車、智能家居等需求，關注復工復產帶來的應用層相關產業鏈需求邊際增長。4.2022海纜招標逐漸落地，相關公司業績確定性進一步增強。5.建議關注電源控制器轉型儲能/光伏逆變器/機器視覺投資機會。6.關注衛星互聯網民用投資機會。

物聯網基礎材料：受工業硅料價格上漲影響，上半年電子級硅料價格維持高位，下半年伴隨行業擴產落地，硅料價格有望回落，主要標的：神工股份等。

必備元件：產業轉移趨勢持續，主要標的：泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子等。

傳感器：智能物聯進程持續推進，民用與車載新風滲透率逐步提升。主要標的：漢威科技、四方光電等。

北斗/GNSS：衛星產業鏈日趨成熟，疊加政策催化。主要標的：華測導航等。

智能控制器：萬物互聯與整機廠ODM外包趨勢推動智能控制器量價齊升，關注智控廠商拓展儲能、汽車電子帶來的機會。主要標的：和而泰、拓邦股份等。

蜂窩基帶/模組：上半年，三大運營商資本開支合計達1621億元，看好蜂窩芯片/模組領域的增量投資機會。主要標的：翱捷科技、移遠通信、美格智能等。

WiFi/BTSoC：供給端產能緊張維持，需求端結構性分化明顯。主要標的：樂鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中穎電子等。

電力線載波通信：電網信息化帶來新增需求，PLC節點數量有望大幅提升。主要標的：創耀科技、力合微、東軟載波、鼎信通訊等。

連接器：我國汽車電動化、智能化趨勢不改，主要標的：瑞可達、意華股份等。

射頻：蘋果華為新機或搭載衛星通訊，有望提振需求。結構上關注5GPA模組放量過程中，具備自身阿爾法屬性的公司。主要標的：卓勝微、唯捷創芯等。

光纖光纜：量價齊升行業半年報亮眼，主要標的：中天科技、亨通光電等。

風光儲：國家電網撥付2022年第一次項目補貼，其中風力發電約105億。主要標的：中天科技、亨通光電等。

光模塊：2022高速光模塊市場規模有望同比增長20%，其中200G/400G/800G產品增長較快。主要標的：新易盛、中際旭創、仕佳光子等。

運營商：減速降費趨勢減弱，看好運營商業績修復。主要標的：中國移動等。

設備商：政企業務國產替代趨勢不變，主要標的：中興通訊、紫光股份等。

會議信息化：后疫情時代企業在線會議需求持續上升，軟端會議付費化與硬件市場下沉推動市場擴容。主要標的：億聯網絡等。

IDC：看好擁有核心區域資源、綠色節能優勢的IDC廠商的成長性。主要標的：寶信軟件、數據港、英維克等。

車聯網：多地推動L3及以上級別自動駕駛的開發及應用，車聯網相關公司整體維持較高景氣度。主要標的：德賽西威、華陽集團、鴻泉物聯等。

工業互聯網：眾多廠商入局機器人賽道，建議關注機器視覺領域等上游核心零部件供應廠商。主要標的：奧普特、凌云光、天準科技等。

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