A股三季報落下帷幕，備受關注的“新半軍”中，半導體板塊前10個月的二級市場表現差強人意。截至10月31日，中華半導體芯片指數報7199.43點，年漲幅為-36.71%。
在半導體行業周期下行期，景氣度分化明顯致使需求呈現結構性特征——消費電子市場需求萎靡，庫存去化持續進行，而新能源汽車、光伏以及高端工業制造帶動相關品類需求維持增長——這都如數體現在了上市公司的利潤表上。
聞泰科技兩大業務“冰與火”
第三季度業績被視為半導體企業全年業績的勝負手。第一財經記者梳理發現，151只半導體長江(成份)的營業收入同比增幅均值與中位數分別為171.8%、7.05%，有87家企業實現正增長，55家的同比增幅達20%以上。盈利能力方面，151家半導體企業的歸母凈利潤同比增速的均值仍錄得20.75%，中位數值為-4.79%，有78家企業的凈利潤增速為負。
整體來看，設備與材料端仍維持相對理想的業績增速，設計廠商因下游需求分化，業績分化也較為明顯。分應用領域來看，消費電子與新能源帶動的需求可謂“一半海水一半火焰”。
多位接受記者采訪的半導體業內人士指出，消費電子的低迷需求或至少持續至明年一季度末，未來兩個季度，半導體行業需求或仍主要來自工業、新能源等領域。
聞泰科技(600745.SH)的主營業務劃分為兩大板塊：消費電子ODM與半導體業務，公司的業績表現也成為行業景氣分化的典型代表。
前三季度，聞泰科技實現營業收入420.9億元，同比增長9%，實現歸母凈利潤19.4 億元，同比下降 4.8%。從三季度看，公司實現營業收入135.89億元，同比環比分別下滑2.07%、0.76%，歸母凈利潤7.62億元，同比環比分別增長5.83%、12.17%，扣非后歸母凈利潤7.95億元，同比環比分別增長5.82%、50.23%。
分板塊看，聞泰科技的半導體業務持續增長，更是在三季度創下盈利新高。安世半導體是聞泰科技半導體業務承載平臺，是全球領先的分立與功率芯IDM龍頭廠商，擁有近1.6萬種產品料號。安世半導體前三季度營收 119.5億元，同比增長17%，凈利潤27.4億元，同比增長35%。其中三季度收入和凈利潤分別為42.9和10.1億元，同環比均實現增長，三季度盈利達到單季歷史最高水平。
伴隨新能源汽車滲透率不斷提升，安世半導體的MOSFET、邏輯器件、保護器件等應用于新能源汽車的產品需求持續旺盛。
截至今年上半年，安世半導體來源于汽車、移動及穿戴設備、工業與電力、計算機設備、消費領域的收入占比分別為48%、16%、24%、6%、6%，車規半導體是主要營收來源，未來隨著單車價值量提高，車規產品有望繼續推動業績增長。
另一邊，聞泰科技的ODM集成業務以平板、筆記本電腦等消費電子為主。受到手機消費電子需求低迷影響，虧損的ODM集成業務拖累聞泰科技前三季度凈利潤。前三季度，公司ODM集成業務實現營業收入 281.1 億元，毛利率僅8.7%，凈虧損4.04億元，其中第三季度凈虧損1.88億元。
新能源汽車帶動半導體需求
聞泰科技以外，新能源汽車高速發展，推動了多家國產半導體廠商的業績增速。
10月31日，聚辰股份(688123.SH)股價收漲11.45%，報98.8元，年漲幅為44.9%，大幅跑贏半導體板塊。前一日，聚辰股份發布三季報顯示，三季度1只社保基金現身前十大流通股東，總持股165.46萬股，總持股占流通股比例為1.97%。
前三季度，聚辰股份歸屬于母公司所有者的凈利潤2.58億元，同比增長212.82%;營業收入7.18億元，同比增長82.89%。其中第三季度歸母凈利潤為1.10億元，同比大增552.80% 。扣非凈利潤方面，前三季度共計實現2.95億元，同比增長417.26%，均創下同期歷史新高。
汽車業務產品增長是聚辰股份業績同比大增的主要原因之一。聚辰股份表示，DDR5內存技術商用、汽車級EEPROM產品的性能與技術水平逐步獲得客戶端認可等因素的驅動下，公司SPD產品及汽車級EEPROM產品于報告期內大批量供貨，帶動營業收入快速增長，且以上產品均應用于高附加值市場，隨著此類產品銷售占比提升，聚辰股份主營業務銷售毛利率也隨之提升。
另一邊，復旦微電(688385.SH)股價年漲幅近90%，位居全A股前列，扎實的業績增長是股價主推手。今年前三季度，復旦微電實現營業收入27.04億元，同比增長47.63%;歸母凈利潤8.59億元，同比增長121.31%。其中公司單三季度實現營收10.02億元，同比增長42.49%，歸母凈利潤3.29億元，同比增長69.50%。截止上半年，公司順利完成首個車規Grade1級大容量EEPROMAEC-Q100考核驗證，目前已有多個EEPROM、NOR、NAND進入車規驗證中。
“汽車電動化帶動功率半導體用量的大幅提升，汽車智能化帶來了處理器、存儲器、傳感器及相關芯片需求的大幅提升。單從用量看，智能化汽車所需芯片數量預計為傳統汽車的8-10倍。”某TMT行業分析師對記者說，“由于汽車開發周期長的特征，因此車規半導體的驗證周期較消費電子產品更久，而很多國產電動車的都是根據消費情況反饋調整，再決定哪些智能車載產品率先上量。我們預計，汽車智能化帶動的需求真正提現到半導體上市公司利潤端或是未來1~3年”。
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