大盤指數(shù)在創(chuàng)出階段新高后，短期承壓，但充裕的交易量為盤面提供了一定支撐。臨近長假，部分投資者考慮提前交易并調(diào)整策略，然而9月25日創(chuàng)業(yè)板硬件和新能源板塊再度走強(qiáng)，穩(wěn)穩(wěn)托住了指數(shù)。短期市場可能仍將呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢，但科技板塊所展現(xiàn)出的韌性，預(yù)計(jì)仍有望持續(xù)。
光模塊9月25日領(lǐng)漲全市場，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）收漲2.50%，通信ETF（515880）收漲2.32%。
(資料圖)
來源：Wind
消息面，阿里巴巴連續(xù)數(shù)日發(fā)布人工智能層面重大業(yè)務(wù)進(jìn)展。阿里巴巴在2025云棲大會(huì)上宣布與英偉達(dá)開展Physical AI合作，并發(fā)布七款大模型產(chǎn)品，其中Qwen3-Max為阿里迄今最強(qiáng)模型，阿里云人工智能平臺(tái)PAI將集成英偉達(dá)PhysicalAI軟件棧，將為企業(yè)用戶提供數(shù)據(jù)預(yù)處理、仿真數(shù)據(jù)生成、模型訓(xùn)練評估、機(jī)器人強(qiáng)化學(xué)習(xí)、仿真測試等全鏈路平臺(tái)服務(wù)，進(jìn)一步縮短具身智能、輔助駕駛等應(yīng)用的開發(fā)周期。阿里CEO吳泳銘表示將追加投入3800億元AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
近期光模塊、光通信板塊波動(dòng)加大，或主要是算力前期積累較大漲幅后大批獲利盤存在止盈需求。往后看，短期調(diào)整之后，板塊估值性價(jià)比提升 。一方面，海外AI算力領(lǐng)域的大額訂單與強(qiáng)勁需求表明，光模塊行業(yè)的基本面依然穩(wěn)固，AI驅(qū)動(dòng)的算力擴(kuò)張周期遠(yuǎn)未結(jié)束。另一方面，興業(yè)證券表示，在增量市場中，當(dāng)局部板塊出現(xiàn)過熱時(shí)，增量資金往往會(huì)率先基于優(yōu)勢主線和風(fēng)格，積極挖掘尚未被充分定價(jià)的細(xì)分領(lǐng)域，主線內(nèi)部不斷向低位方向縱深擴(kuò)散的同時(shí)，也進(jìn)一步強(qiáng)化主線的賺錢效應(yīng)和共識(shí)，使得優(yōu)勢風(fēng)格更具備持續(xù)性。
近期在AI及光模塊的強(qiáng)勢行情下，光模塊占比50%的通信ETF（515880）憑借其優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，引發(fā)全市場高度關(guān)注，截至2025年9月25日收盤，通信ETF（515880）年內(nèi)漲幅超103%，毫無疑問成為市場上最受矚目的產(chǎn)品之一。
來源：Wind
通信ETF（515880）規(guī)模超120億元，“光模塊+服務(wù)器+銅連接+光纖”占比超過70%，良好的代表了算力硬件的基本面。其中，可以關(guān)注相關(guān)布局機(jī)會(huì)。
創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），ETF漲跌幅限制為20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及軟件開發(fā)、智能硬件制造、大數(shù)據(jù)處理等人工智能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映創(chuàng)業(yè)板市場內(nèi)人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)聚焦中國新興科技產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力和成長潛力，涵蓋了人工智能領(lǐng)域的代表性企業(yè)。成分股方面，指數(shù)前十大重倉股包括中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、軟通動(dòng)力、潤澤科技、全志科技、景嘉微、深信服、北京君正、網(wǎng)宿科技，聚焦國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)源頭創(chuàng)新與應(yīng)用落地。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測評，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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