非常有幸來跟大家分享一下我們對人工智能(AI)和半導(dǎo)體這兩個行業(yè)的一些觀點。現(xiàn)在，這兩個行業(yè)基本上占據(jù)著中美競爭的兩個重要制高點。

AI到底對人類有什么影響?麥肯錫的調(diào)查報告顯示，人工智能未來十年對GDP的推動是1.2%，人工智能將從方方面面影響我們的生活和行業(yè)。

第一個方面叫替代或者叫放大器。對于現(xiàn)有的工作而言，比如說我們以前用五個人做一條生產(chǎn)線，現(xiàn)在通過數(shù)字化或者智能化的方法，就在同樣的生產(chǎn)線把人力從五個降到一個。

第二個是現(xiàn)在講得最多的創(chuàng)新。

第三個是很多AI公司正在成長起來，比如說圖像視覺領(lǐng)域的四小龍——商湯、依圖、曠視、云從等這些公司。

其實我們覺得中國制造業(yè)的機會比美國大，因為如果你去看中國和美國GDP構(gòu)成的區(qū)別，中國的制造業(yè)總體來說超過40%，美國GDP的構(gòu)成中制造業(yè)占比很小。制造業(yè)是人工智能或者是這些技術(shù)革新的下一個金礦，它的數(shù)字化程度和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)差很遠(yuǎn)，它的能力提升對整個國家、整個GDP的提升效率是很大的。

比較中國和美國的經(jīng)驗，中國在人工智能領(lǐng)域風(fēng)投或者VC市場的投資從2017年開始已經(jīng)超過了美國。人工智能作為一個獨立的行業(yè)沒有很多公司超過10億美元，也就是所謂獨角獸的規(guī)模，但是中國的商湯已經(jīng)超過了60億美元的市值，它們的規(guī)模上升得非常快。但是在應(yīng)用基礎(chǔ)領(lǐng)域，比如說芯片或者基礎(chǔ)的計算框架，這些地方差得還是非常遠(yuǎn)。

中金現(xiàn)在管理著各地政府許多的引導(dǎo)基金，投了很多關(guān)于人工智能的產(chǎn)業(yè)。從我們直投部門的經(jīng)驗來看，橫向的投資是技術(shù)，包括芯片和計算機視覺、語音識別技術(shù)、機器人。豎向的主要是應(yīng)用場景，從移動互聯(lián)網(wǎng)到安防到智能家居到零售。比較中美，我認(rèn)為，中國在應(yīng)用方面其實在很多場景下應(yīng)該是超過了美國，比如說在計算機視覺、在安防領(lǐng)域的應(yīng)用。

移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，其實不單是機器視覺，也包括語音語義的自然語言處理等很多領(lǐng)域，在移動互聯(lián)網(wǎng)的推動下發(fā)展非常快。比如最近剛結(jié)束的“雙11”，只要你投一點人工智能的技術(shù)進(jìn)去，你就會有很好的產(chǎn)出或者降成本或者提高收入。這個背景是什么呢?就是數(shù)據(jù)的可獲取性、完整性是對人工智能非常重要的一個必要條件。

什么領(lǐng)域現(xiàn)在數(shù)據(jù)最完整呢?我們看到第一是移動互聯(lián)網(wǎng)，第二是安防，第三個行業(yè)其實是智能家居。

有兩個領(lǐng)域我們覺得最近非常熱，第一個是汽車，但是汽車落地的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大家的預(yù)期。無人駕駛不管是在美國，還是在中國，落地速度低于預(yù)期的原因，第一是技術(shù)的難度。第二是數(shù)據(jù)的完整性，你要獲取大量的數(shù)據(jù)非常困難。

第二個例子是醫(yī)療，醫(yī)療在中國人工智能的落地速度也是低于大家的預(yù)期的。中國的醫(yī)療數(shù)據(jù)落地速度慢的一個背景就是醫(yī)院怎么把數(shù)據(jù)匯集起來，醫(yī)療數(shù)據(jù)的可取性和標(biāo)注的難度導(dǎo)致了醫(yī)療在人工智能的應(yīng)用低于預(yù)期。

我認(rèn)為，人工智能接下來在物流的配送車、零售、制造業(yè)這些領(lǐng)域可能會有一波比較大的發(fā)展。

再談一下半導(dǎo)體，中國的半導(dǎo)體行業(yè)處于一個非常難的情況，就是說全球的行業(yè)處于一個很明顯的下行周期，對企業(yè)來說折舊的費用會上升，盈利壓力非常大。不管大家是作為投資人或是作為企業(yè)家，怎么來發(fā)展這個行業(yè)?

我們把半導(dǎo)體行業(yè)分為三類。第一塊是市場規(guī)模大的行業(yè)，我們叫先進(jìn)制造或者說大國重器，包括存儲器、芯片的代工、計算芯片或者是手機的自帶芯片，這些行業(yè)的特點是資本開支大，重要性強。因為行業(yè)的規(guī)模大，但是技術(shù)差距非常大，這些行業(yè)現(xiàn)在的要求基本上是以政府投資為主，民間的資本去投壓力會非常大。

第二塊是競爭壁壘不是很高的行業(yè)：一是AI，就是人工智能，我們看到一批人工智能異構(gòu)計算的AI芯片在起來;二是5G;三是汽車的電動化和智能化，這都是行業(yè)還沒有成型的地方。

第三塊是進(jìn)口替代行業(yè)。這個行業(yè)已經(jīng)非常成熟，比如說半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)已經(jīng)存在了40年，而且壁壘非常高，雖然行業(yè)規(guī)模不大，但是不得不做，做的原因是，這些行業(yè)是半導(dǎo)體生態(tài)鏈的一部分，但資本開支不會太大，只要有技術(shù)以后都能做起來。

總的來看中美競爭的兩個焦點：一個是人工智能，一個是半導(dǎo)體。人工智能處于非常初期的階段，中國有數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，中國有人才的優(yōu)勢，在算法上可能有點落后或者計算芯片上有點落后。半導(dǎo)體處于的劣勢更加明顯，因為半導(dǎo)體行業(yè)實際上是一個非常成熟的行業(yè)，企業(yè)怎么抓住機會發(fā)展，是一個非常重要的話題。

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