滿產!供不應求!

臨近過年，深圳坪山某手機元器件工廠仍忙得不可開交，為備戰5G手機換機潮，廠里已經下發通知，春節只放假3天。

2020年來了，伴隨著5G商用步伐的推進，包括智能手機行業在內的5G產業鏈，正迎來“大年”。“所有跟5G相關的都會比2019年好。”有被采訪者對記者表示。比如，隨著運營商和設備商陸續啟動規模集中采購，相關硬件產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期;而隨著5G商用加速，智能手機創新節奏加快，消費電子領域有望迎來轉機。

5G出道手機產業煥“新機”

5G機遇，觸手可及。2019年6月工信部頒出5G牌照后，作為當前使用頻次最高、數量最大的終端，手機5G版迅速出爐，因創新乏力、出貨量連跌兩年的手機市場瞬間被激活。

2019年下半年，中興通訊、華為、vivo、OPPO、三星、小米、一加等手機廠商，陸續發布5G手機。幾乎是一夜之間，機場、地鐵站、高速路邊……各大城市顯眼位置的廣告位迅速被各大品牌的5G手機官宣占領。

2019年最后一個月，華為、小米、vivo、OPPO、中興通訊等手機廠商扎堆出“新”，銷售價格也一個比一個“親民”，其中小米發布的紅米K30系列5G手機，售價僅1999元起。中興通訊終端事業部總裁徐鋒表示，2020年一季度將推出3000元以內的5G手機。

根據中國信息通信研究院(下稱“中國通信院”)統計，2019年11月份，國內5G手機出貨量超過500萬部，環比增速高達103.5%。但在業界看來，2019年5G手機上市只是試水，“第一個換機潮會在2020年出現。”一家品牌手機銷售人員預期。他引用歷史數據表示，在3G、4G時代，牌照發放后的前兩年是手機出貨量高峰期，經過十年的培育，當前消費者對新智能產品的接受度遠高于以前，5G手機出貨量的爆發應該不需要兩年的醞釀。

事實上，從走訪情況看，手機產業鏈景氣度已悄然提升，顯示換機潮或已在蓄勢。2019年三季度以來，5G手機需求量較大的天線、濾波器、芯片等關鍵元器件，開始出現供不應求、交貨期延長的現象。

“我們的濾波器從2019年三季度開始處于滿產狀態，我們在積極擴產，預計2020年產能可以擴大1倍，但依然將滿產運行。”一家生產電子元器件的上市公司工作人員告訴記者。

“2020年肯定比2019年好。”幾乎所有接受采訪的手機產業鏈上市公司都對行業大年的到來充滿信心。

基建加速通信設備迎“新基”

在手機廠商扎堆發布5G手機的同時，我國5G網絡建設也在全面加速。

2019年底，中移動啟動了新一輪的5G設備相關集中采購。2019年12月26日，中移動發布2020年至2021年SPN設備新建部分集中采購公告，預估采購規模多達14.57萬端。中移動的SPN設備集中采購招標是國內5G承載網首次大規模招標，業界預計，中國電信的同類招標正在籌備，聯通也有望后續跟進。

招商證券的研報認為，2019年全年，三大運營商整體資本開支達3020億元，較2018年增長5.26%，走出投資谷底。2020年，三大運營商的資本開支將延續增長的趨勢。

“過去幾年是4G與5G建設的空窗期，通信設備供應商的日子很難過，但隨著三大運營商明確啟動5G建設，產業鏈將迎來新一輪的黃金發展期。”華中地區一家通信設備供應商表示。

天風證券認為，未來3年通信行業景氣度將持續向上，隨著運營商和設備商陸續啟動規模集中采購，未來相關硬件產業鏈以及5G應用領域有望逐步進入業績兌現期。

為了在5G競跑中保持競爭優勢，近期多個設備供應商啟動再融資，加碼5G相關的研發及產能擴張。

其中，中興通訊130億元定增預案已經獲得證監會的批準，募集資金將主要用于“面向5G網絡演進的技術研究和產品開發項目”。烽火通信于上月完成約30.88億元可轉換公司債券的發行上市，募集資金將主要投向5G承載網絡系統設備、下一代寬帶接入系統設備、下一代光通信核心芯片等項目的研發及產業化。

此外，深南電路也于2019年12月24日發行了15.2億元的可換股公司債券，主要用于數通用高速高密度多層印制電路板投資項目(二期)建設，該項目的主要產品為5G通信產品、服務器用高速高密度多層印制電路板。深南電路在接受機構調研時透露，數通用高速高密度多層印制電路板投資項目(二期)有望于2020年中完成建設并投入生產。

賦能百業中國經濟添“新能”

“2020年，我們將迎來5G的大規模商用，萬物互聯已近在眼前。”匯頂科技董事長張帆認為。多位業內人士表示，5G商用，除了對手機產業鏈和通信產業鏈的拉動外，作為連接萬物的基礎，5G釋放海量數據潛力和引燃數字經濟，更值得期待。

“目前全球的5G網絡部署還處于非常初期的階段，這個階段如同存在角逐的登山運動，我們目前并沒有完全看到山上的風景，而只是站在山腳下。”全球移動通信系統協會大中華區總裁斯寒表示。

有專家認為，與大數據、物聯網、云計算、人工智能融合，5G將產生遠超5G技術本身的聚合效應，將為國家經濟增長帶來新動能、新引擎。

中國信通院預測，預計至2024年，5G有望直接帶動經濟產出增加值累計達2萬億元，間接帶動經濟總產出增加值累計達6萬億元。

相關各方已經在行動。工信部近日印發的《“5G+工業互聯網”512工程推進方案》提出，到2022年，打造5個產業公共服務平臺，遴選10個重點行業，形成至少20大典型工業應用場景，培育形成5G與工業互聯網融合疊加、互促共進、倍增發展的創新態勢。實施“5G+工業互聯網”512工程成為2020年工信部的重點工作之一。

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