9月7日，網絡安全概念表現活躍，截至發稿，任子行、宜通世紀、綠盟科技、北信源等漲超4%。

工業和信息化部黨組書記、部長肖亞慶近日表示，2020年是“十三五”的收官之年，也是開啟國家“十四五”發展新征程的基礎之年。下一步重點做好以下四方面工作：一是推進數字產業化。高質量編制“十四五”大數據、信息通信等產業規劃，明確新形勢下發展目標和任務。二是推進產業數字化。推動信息化和工業化深度融合，深入實施工業互聯網創新發展戰略，加快制造業轉型升級。三是服務數字化治理。推廣數據管理能力國家標準，優化數據要素市場化配置，提升數據和網絡安全保障能力。四是深化開放合作。積極參與G20、金磚國家、中俄、中歐等多、雙邊合作，為發展數字經濟貢獻中國智慧和中國方案。

開源證券表示，根據Gartner數據，2018年全球信息安全支出占IT支出的比例為3.05%。與之對比，中國信息安全支出占IT支出比例僅為1.7%左右，相對于全球平均水平還有較大差距。網絡安全法、等保2.0等相關法律法規逐步落地，護網行動力度加大，推動安全市場的高速增長;社會對安全的重視程度提升，新興技術的不斷涌現，將推動網絡安全發展步入新紀元。根據IDC預測，2020年中國網絡安全市場總體支出將達到78.9億美元，到2024年中國網絡安全將達到167.2億美元。未來5年，中國網絡安全市場總體支出復合增速預計為18.7%。疫情期間，市場普遍擔心政府及企業安全支出的縮減風險，隨著政企的復工復產，目前影響已經逐漸弱化。同時，后疫情時代，國家對5G和新基建的投入力度加大，有望將帶來新的安全建設需求。

海通證券認為，網安的需求正從傳統的被動防御向動態防御，由過去的單一節點變為注重平臺和整體安全性，對各維度數據探針的采集、大數據的分析、行為分析等要求越來越高，同時客戶對專業安全服務的需求也在提升。這從網安公司普遍的收入增速和重點投入方向可見一斑。從各公司收入結構看，目前國內網安公司仍舊是以賣軟硬件產品為主的模式，純SaaS模式的安全服務比例很小。對比國外新興網安龍頭公司以SaaS模式為主，未來國內SaaS安全服務仍有較大提升空間。

該機構還表示，網安公司的估值，不應以短期凈利率高低為標準，而是更加關注公司對新興方向和新賽道的把握和競爭力，以及商業模式向SaaS安全服務化轉變的可能性。前者關系到公司的成長速度，即其重點布局和投入的方向以及產品結構是否符合未來行業的發展趨勢;后者則關乎到公司的盈利能力和盈利質量。如果是以訂閱制SaaS化安全服務為主，高頻次遠程服務帶來的高粘性，以及無需過多現場專家服務和地推人員帶來的成本節省，勢必帶來更高的穩態凈利率。因而，對于網安公司，特別是那些在新賽道重點布局的高成長網安公司，用PS或者PS/G估值是較為合理的。建議關注奇安信、深信服、安恒信息、啟明星辰、綠盟科技、南洋股份(天融信)、迪普科技、山石網科等。

東方證券指出，中長期看，網絡安全整體發展趨勢仍然向好。事件+政策+技術仍然是刺激網絡安全行業需求不斷釋放的驅動因素，網絡安全市場規模未來仍能保持快速增長。從行業內部看，等保2.0、護網行動等帶來網絡安全產品普及率提升，龍頭廠商紛紛組建渠道;云大物移智等新興技術發展帶來云安全、物聯網安全等新興安全市場，也帶來了安全產品的迭代升級，推動安全體系由被動防御向主動防御演進;復雜的安全態勢使得政企安全架構和管理日益復雜，安全運營、風險評估等安全服務日漸興起。由于網絡安全公司主要的收入及業績集中在下半年，建議關注質地優良且業務恢復良好的網絡安全廠商，如美亞柏科、安恒信息、深信服、奇安信-U、綠盟科技、啟明星辰。

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