(資料圖)
原因1：BCH分叉引發(fā)踩踏。梳理比特幣價格時間線不難發(fā)現(xiàn)，此次幣價下跌始于BCH分叉前夜。BCH（比特幣現(xiàn)金）是市值排名第四的數(shù)字貨幣，由控制著比特幣大量算力的礦機(jī)巨頭公司比特大陸于2017年8月從比特幣原鏈分叉而來（可以理解為復(fù)制了一個“山寨”的比特幣）。最近，控制著BCH大量算力的Craig Steven Wright（簡稱CSW）想再次分裂BCH，CSW陣營與比特大陸陣營自11月16日開始打起了算力戰(zhàn)，爭奪BCH的主導(dǎo)權(quán)。這場對決也被看成是CSW與吳忌寒（比特大陸創(chuàng)始人）之間的對決，而CSW是個自稱“中本聰”的澳洲人，所以被戲稱為“澳本聰”。為了贏下算力戰(zhàn)，澳本聰和吳忌寒動用自己的財力把很多原本用于挖BTC（比特幣）的算力切換到了BCH之上，這直接導(dǎo)致了BTC整體算力的減少，也間接導(dǎo)致了比特幣價格的下跌。“此次下跌的根源是熊市信心喪失，導(dǎo)火索是BCH分叉中BSV一方不顧經(jīng)濟(jì)利益，燒錢攻擊BCH主鏈，使人對去中心化密碼貨幣的抗攻擊能力產(chǎn)生懷疑。”重慶工商大學(xué)區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)研究中心主任劉昌用對區(qū)塊鏈Truth（ID：chaintruth）表示。奇點咨詢創(chuàng)始人鄭迪在11月15日分析稱，算力戰(zhàn)導(dǎo)致BTC網(wǎng)絡(luò)最近10天的算力下降了10%左右，挖1個BTC的完全成本也相應(yīng)下降10%至5000美元（4毛電費）~4000美元（3毛電費）左右。在這樣的成本基礎(chǔ)上，大礦工們完有動力在期貨市場上提前把BTC拋掉鎖定利潤。這可能是為什么期貨市場的BTC一度跌到4900美元的原因，如果沒有一定的利潤空間，比特幣的供應(yīng)商（礦工）也不會有意愿以低于現(xiàn)貨市場的價格在期貨市場上提前拋出（未來的）比特幣。在整個算力戰(zhàn)期間，BTC挖礦算力在持續(xù)下降。“高峰時期，整個比特幣網(wǎng)絡(luò)有60EH算力，大跌以前也有52EH，然后快速下降到45~47EH，現(xiàn)在只有40EH左右。”鄭迪對區(qū)塊鏈Truth表示。在鄭迪看來，后面的算力下降是因為幣價持續(xù)下降，部分礦工無法覆蓋成本導(dǎo)致邊際算力退出，而算力的退出導(dǎo)致幣價繼續(xù)下跌，就此形成了惡性循環(huán)。“很多人認(rèn)為成本決定價格，比特幣成本跌了10%，價格跟隨下跌是應(yīng)該的。”鄭迪分析道。這樣看來，幣價下跌和算力戰(zhàn)脫不開關(guān)系。11月19日和11月20日，幣信創(chuàng)始人星空接連在朋友圈發(fā)文，直指BTC此輪暴跌和BCH分叉有關(guān)。星空在朋友圈發(fā)表狀態(tài)泛城控股董事長陳偉星也堅定地認(rèn)為BCH分叉是比特幣大跌的主要原因，他對區(qū)塊鏈Truth表示：“小寒（指吳忌寒）和澳本聰瞎搞，引起了市場的擔(dān)心。很多人不理解比特幣，算力就成了大家都看得懂的指標(biāo)，BCH算力戰(zhàn)導(dǎo)致BTC算力變少，就會引起恐慌和拋售。”區(qū)塊鏈專家洪蜀寧則告訴區(qū)塊鏈Truth，比特幣價格大跌是因為算力戰(zhàn)雙方有人為了籌資大量拋售比特幣，另外縮小BTC和BCH的價格差有利于算力戰(zhàn)雙方控制算力流動。這可真是——神仙打架、百姓遭殃！不過，也有人持不同觀點。萊比特礦池創(chuàng)始人江卓爾反駁道：“本次 ‘和平挖礦競賽’中，雙方截止目前（11月20日晚），累計共燒掉3000萬元，不足1000個BTC。”他認(rèn)為，CSW聲稱的 “算力戰(zhàn)燒錢賣BTC導(dǎo)致價格下跌” 站不住腳，總共耗資不到1000個BTC，就把盤面砸穿了？（注：據(jù)火幣Pro顯示比特幣現(xiàn)流通量為1673.82萬個）
原因2：OKEx期貨火上澆油在江卓爾看來，本次比特幣下跌直接原因是交易所OKEx的期貨系統(tǒng)出錯，導(dǎo)致大量自動量化程序砸盤現(xiàn)貨，引爆一直存在的熊市恐慌情緒。11月14日下午5點，OKEx平臺上BCH期貨合約提前交割，交易價格并不是按照現(xiàn)貨價格執(zhí)行，而是按照每個合約的最后一筆成交價來算。當(dāng)時BCH現(xiàn)貨指數(shù)500美金，而期貨是408美金。OKEx在公眾號解釋提前交割的原因有分析人士指出，傳統(tǒng)商品期貨，交割時候基本不存在折價，因為可以拿多頭倉位進(jìn)行實物交割，如果有折價也會被磨平，而上交易所的估值期貨，到交割時候會按照編制的一攬子股票指數(shù)的收盤價加權(quán)平均，基本交割時候不會出現(xiàn)折價和溢價，期貨市場沒有說是按照最后一筆成交價結(jié)算交割的。OKEx的決定直接導(dǎo)致不少投資人虧損。因此有分析人士指出，11月14日晚上以太坊、萊特幣、EOS等主流幣期貨出現(xiàn)了流動性買盤枯竭，全是恐慌賣單，以太坊最深跌到了141美元，而當(dāng)時現(xiàn)貨還在180美元。同時，江卓爾表示根本原因則是熊市橫久必跌。他堅持認(rèn)為，以BTC的體量，被一個不足BTC市值7%的幣（BCH）造成這么大的影響是說不過去的。幾天前，五家數(shù)字加密貨幣投資基金因在OKEx期貨交易中遭遇了不公平待遇而共同聲討OKEx，其中一家已經(jīng)向香港證監(jiān)會提交了投訴。有報道稱，在OKEx異常期間，市場累計爆倉單超過了4億美金。
原因3：監(jiān)管形勢嚴(yán)峻。在礦場主大頭（化名）看來，這次幣價下跌，算力戰(zhàn)不是主要原因。“你想想，吳忌寒的機(jī)器咋賣？砸到底了，礦工收不回成本，機(jī)器也賣不出去了。”大頭對區(qū)塊鏈Truth表示。幣印聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO朱砝認(rèn)為大跌和算力戰(zhàn)根本沒關(guān)系。“原本根本就沒必要打什么算力戰(zhàn)，社區(qū)有分歧，硬分叉就行了。所謂算力戰(zhàn)只是雙方感情用事非要分個場面上的高下，或者只是市場宣傳的噱頭罷了。”朱砝對區(qū)塊鏈Truth表示。他告訴區(qū)塊鏈Truth，大跌的很大一個原因是美國要打擊ICO。據(jù)《華爾街日報》11月16日報道，近期，美國證券交易委員會（以下簡稱“SEC”）在官網(wǎng)上發(fā)布一則公告，表示對與CarrierEQ Inc. (Airfox) 和Paragon Coin Inc.兩家ICO項目方進(jìn)行民事處分。內(nèi)容包括：一、必須按購買時的代幣估值，以美元形式退回給投資者；二、代幣須以合法證券注冊；三、向委員會每年至少報告一次；四、25萬美元的罰款。同一天，SEC同時發(fā)布了《關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)證券發(fā)行與交易的聲明》，具體定義了“數(shù)字資產(chǎn)”、“交易所”、“經(jīng)營實體”等概念。在該聲明中，ICO代幣被視為未注冊的證券。反規(guī)定的加密貨幣創(chuàng)始人進(jìn)行民事處罰。有分析人士指出，美國為典型的判例法國家，首次判決將影響此后相關(guān)案件的判罰方向和尺度，本次判決結(jié)果明顯、態(tài)度明確，影響了投資者對于加密貨幣的信心。而華盛頓律師事務(wù)所Stepehn Palley認(rèn)為，本次判決中涉及的相關(guān)測試可能適用于過去兩年中95％的ICO項目。中國銀行法學(xué)研究會理事肖颯告訴區(qū)塊鏈Truth：嚴(yán)格來講不能說民事判決的出現(xiàn)，就代表了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對某種行為進(jìn)行了更嚴(yán)格的監(jiān)管；只能說判例與未來的“集團(tuán)訴訟”，可能會影響到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策制定，比如說州或聯(lián)邦的立法。從另外一個角度可以認(rèn)為，這樣的民事訴訟判決，會使得加密貨幣的項目方因為判例的約束會更加謹(jǐn)慎。另有報道顯示，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在調(diào)查，去年比特幣創(chuàng)紀(jì)錄的上漲是否是市場操縱的結(jié)果。這次調(diào)查的焦點是——交易員是否使用了一種存在爭議的加密貨幣Tether來推動比特幣價格上漲。Tether的創(chuàng)始人稱，這種加密貨幣（USDT）由美元以1:1的比例提供支持。今年6月，德克薩斯大學(xué)金融學(xué)教授約翰?格里芬（John Griffin）和研究生阿明?沙姆斯（Amin Shams）發(fā)表了一項研究，稱比特幣漲幅中至少有一半是由于共謀的價格操縱。在這篇66頁的論文中，作者解釋說，在比特幣價格下跌的關(guān)鍵時刻，有人用Tether來大量購買比特幣，這有助于“穩(wěn)定和操縱”比特幣的價格。種種跡象表明，主流國家對于虛擬貨幣的監(jiān)管正越來越嚴(yán)格，這或許也是人們短期看衰比特幣的原因之一。
關(guān)鍵詞： 比特幣為什么暴跌 比特幣暴跌的三個理由
