“我們在投資上犯過三個錯誤，第一個是扎克伯格剛剛創立Facebook需要融資的時候，我們拒絕了他們；第二個是我們在亞馬遜IPO之后過早賣出了它們的股票；第三個是雖然我們早早投資了攜程，但卻沒有邀請你（沈南鵬）來凱雷合作做風險投資，而這或許是我犯過的最大錯誤。”
3月20日，中國發展高層論壇2021年會上，凱雷投資集團聯合創始人、聯席執行董事長大衛·魯賓斯坦與紅杉資本全球執行合伙人沈南鵬展開對談時拋出上述觀點。
大衛·魯賓斯坦是私募股權投資行業的領軍人物，也是凱雷投資集團的創始人之一。
對于凱雷為何能成為世界上最大的股權投資公司，有什么秘訣，大衛·魯賓斯坦談了三點經驗：“第一，當你被趕出城的時候，站起來，假裝自己是出去打獵，意思是說，要學會利用好身邊的環境。第二，我當時想到了一個改變私募股權行業的點子，歷史上私募股權行業是一次只融一支基金，你可以有一支風險基金或者一支并購基金等，而且一般都是在你所在的國家和地區。我想到的是同時運作多支不同的基金，然后把這個組合全球化，這就是我們做的事情。第三，我有幾位一直愿意共同合作的合伙人，一起共事已經三十四年了，我們各自聚焦自己最擅長的領域，從不會想著如何去削弱對方，這是我們做事的方式。”
在與沈南鵬對談時，兩人均認為投資做決策靠的是心和直覺。
大衛·魯賓斯坦說，有時候，一些比較年輕的投資人會覺得，是否投資和投資決策的質量取決于投資報告多厚，一個500頁的投資報告好像能幫人做出一個很好的決策。
“如果一個人只會讀投資報告，就不會成為一個成功的投資人。預測未來的能力不是能從商學院里獲得的，靠的是直覺。”大衛·魯賓斯坦說，巴菲特做投資決定的時候，只需要一張紙的備忘錄，然后憑直覺做出決策。巴菲特的直覺比很多投資人要好，所以最終直覺考驗的是人的膽量和經驗。
談及優秀創業者的領導力特質，大衛·魯賓斯坦表示，在新冠肺炎疫情期間，許多商界領袖展現了非凡的領導力，甚至在危機中重塑了他們的業務。
“工業革命花費了100年的時間才改變了我們的商業模式，互聯網用了大概20到25年，移動互聯網5到7年，而疫情之下，以Zoom為代表的新技術用了不到1年的時間就改變了我們的生活和工作方式，而那些最好的投資人和商界領袖都很快適應了這種變化，并且在其中發現了投資和商業機會。”大衛·魯賓斯坦認為，頂尖商界領袖的領導力，最明顯的特質之一就是不拘于過去的經驗，敢為人先，沖破阻礙，抵達未來。
對于美國1.9萬億美元刺激計劃是否會對資本市場造成很大的影響，大衛·魯賓斯坦表示，經濟會更快復蘇，但整個經濟刺激計劃可能要比實際需求大2至3倍。
“第一，可能會有更高的通貨膨脹，這點是毫無疑問的，但是迄今為止，我不認為這是一個很大的問題，因為過去很長時間通貨膨脹都不嚴重。第二，可能有比較高的債務，但是美國已經有很高的債務了，所以我覺得資本市場不會對此大驚小怪。第三，還有利率的問題，因為利率之前太低了，我們認為其實并不會對整體的資本市場和股票市場造成太大的影響。”
不過，大衛·魯賓斯坦也坦言，美國1.9萬億美元刺激計劃會在兩到三年的時間才會出現負面影響，比如，通貨膨脹。
