今年的凈息差和資產質量會如何走？房地產貸款集中度考核對招行有何影響？為何收購臺州銀行股權？在2020年全年業績披露后，3月22日，招商銀行董事長繆建民、行長田惠宇以及一眾管理層在年報的業績說明會上一一作出回應。
招商銀行（600036.SH，03968.HK）2020年實現歸屬于該行股東的凈利潤973.42億元，同比增長4.82%，不良貸款總額536.15億元，較上年末增加13.40億元；不良貸款率1.07%，較上年末下降0.09個百分點。
談增持臺州銀行、籌建招商拓撲銀行、招銀理財引進摩根資產
招行在3月19日晚間披露，擬購買平安信托和平安人壽合計持有的臺州銀行14.8559%的股權。
對此，田惠宇表示：“臺州銀行是一家非常有特色的銀行，我個人認為它在有些方面比招商銀行做得還好。”
他表示，增持有三方面考慮，一是對臺州銀行未來比較有信心；二是招行一直在探索以更加有效率的方式來服務小微企業以及探索細分市場的基因；三是招行原來本來就是臺州銀行的股東，為了穩定它的公司治理結構，這次招行進去不增加新的股東，臺州銀行也會更加平穩。
談及此前獲批籌建的招商拓撲銀行，田惠宇表示，和購買臺州銀行股份有類似，與京東合作籌建直銷銀行，是為了在行業的細分市場用數字化來探索，它和招行不是競爭關系，而是互補關系。
針對引入摩根資產管理對招行理財子公司招銀理財進行現金增資，田惠宇表示，是為了加強資產管理和產品組織能力。
不會通過調整撥備覆蓋率來調節盈利水平
截至2020年末，招行的撥備覆蓋率437.68%，較上年末上升10.90個百分點。
招商銀行副行長王良表示，今年招行還會繼續保持比較穩健的撥備覆蓋率，可能還會繼續保持在目前的狀態。招商銀行不會通過調整撥備覆蓋率來調節盈利水平。
針對去年招行理財回表的126億元，王良表示，基本回表的是不良資產，去年年底銀保監會和財政部下發了關于加大不良資產確認處置的通知，其中包括對理財不良資產處置的辦法，所以按照監管的要求，去年凡是確認的能夠回表的都盡量全部回表。
他表示，現在還有一部分沒有完全按照凈值化估值的理財產品，如果未來出現不良，還會采取根據監管政策要求進行適度的回表，但目前金額現在還不能確定。
預計凈息差今年會略有下降
針對凈息差在去年四季度的跳水（單季凈息差環比下降12個基點），王良表示，一是去年年底為了滿足住房按揭貸款的需求，加大了資產證券化力度。二是去年信用卡業務風險上升比較大，招行對優質的信用卡客戶適當降低了貸款利率，改善資產質量狀況。
王良表示，預計今年凈息差會在去年的基礎上略有下降，但是會力爭保持穩定，保持在同業中的領先優勢。
為何預計今年凈息差的下降，他表示，一方面來自負債端，去年貨幣政策比較寬松，招行核心存款增長了1萬多億，存款成本有所下降，整個資金存款成本率下降3個BP，但今年看由于整個利率中樞會上升，存款的競爭會更加激烈，貨幣政策也會邊際收緊，整個利率會有所上升，所以負債端的成本會上升。
第二，從資產端來講，一個方面是去年LPR改革，今年的一部分按揭貸款要進行切換，利率也要進行下降。另一個方面，去年年底央行和銀監會聯合下發了關于房地產貸款集中度管理的新規，而房地產按揭貸款和房地產開發貸款過去都是一個高定價貸款，招商銀行也會按照監管部門的要求，適當的管控住房按揭貸款和房地產貸款的增量和增速，這也會對貸款定價水平產生影響。
第三，信用卡貸款去年風險高發，今年風險仍會處于相對的高位，所以招行對信用卡客戶準入、對信用卡貸款增速都會做調整。
房地產貸款集中度新規：會加強內部資產結構調整
招行首席風險官朱江濤表示，按照去年末出臺的房地產集中度管理辦法，招行處于第二檔，房地產貸款占比上限和個人住房貸款占比上限分別為27.5%和20%，招行會按照監管要求加強內部資產結構調整。
談及房地產貸款占比的下降是否會影響招行的整個的資產配置以及貸款投向時，朱江濤表示，不會因為低風險的資產降低了，就加大高風險資產的配置比例，而是會通過降低高風險資產配置的比例和提升中風險資產占比，來平衡整個風險偏好。
具體來說，他表示會加大對投資類資產的配置力度，比如央票、國債、地方政府專項債和商業銀行債券等等。另一個方面招行會在風險可控的前提下，加大對小微消費貸款、供應鏈金融和商票等等領域的配置力度。
