周四A股市場出現(xiàn)強勁態(tài)勢。其中，醫(yī)美股、醫(yī)療股等抱團股在早盤就節(jié)節(jié)走高，午市后的鋼鐵股接力，驅動A股市場主要指數(shù)節(jié)節(jié)回升。不過，盤面顯示，一些題材催化的熱門品種有所回落。看來，存量資金仍愿意從業(yè)績、估值的角度來尋找強勢股，從而夯實A股市場的運行基石。
經(jīng)濟活力顯現(xiàn)，上市公司業(yè)績增速喜人
從近期關于上市公司業(yè)績的分析來看，諸多分析人士對上市公司2021年一季度業(yè)績高成長持有較為一致的態(tài)度，但普遍認為不會過于超預期，主要是因為去年同期，經(jīng)濟一度停擺，所以，業(yè)績的高成長是預期之中的事情。
但是，新近公布的一系列信息顯示，上市公司2021年一季度業(yè)績乃至2021年全年的業(yè)績有望超預期。比如原先預計一季度的我國出口勢頭會有所放緩，但實際上，由于全球經(jīng)濟活力有所顯現(xiàn)，急需補庫存，所以，拉動了我國出口需求。剛剛公布的3月份新出口訂單指數(shù)51.2%，回升2.4個百分點，說明外需改善明顯且未來修復空間較大。
再比如內需領域，無論是化妝品還是白酒等消費升級方向的消費品銷售勢頭喜人，瀘州老窖（000568）等一季度的動銷數(shù)據(jù)超預期，這些信息的疊加，就意味著2021年一季度業(yè)績有望超預期，從而奠定了A股上市公司2021年的全年高成長的業(yè)績基石。
高成長股領漲，激活A股市場交易情緒
正因為如此，前期一度大幅回落的抱團股在近期再度活躍起來，而且，不少個股的反彈幅度超過10%，甚至越過20%，比如山西汾酒（600809）、通策醫(yī)療（600763）等個股，如此的反彈幅度以及反彈強度，可能就不僅僅是一次觸底反彈，而是由于業(yè)績的持續(xù)超預期而獲得了機構資金的回補，從而意味著此類個股的股價有望在今年一季度的低點再啟一輪新行情。
值得指出的是，較去年有點不一樣的地方是，機構資金不再以賽道、行業(yè)方向為選擇、加倉的判斷依據(jù)，而是以業(yè)績與估值的匹配程度。也就是說，不論是新能源汽車、光伏，也不論是醫(yī)療服務、醫(yī)美、白酒，抑或是銀行股、鋼鐵股等所謂的順周期行業(yè)股，只要有業(yè)績，只要業(yè)績與估值匹配，就大力加倉。所以，當前A股市場雖然成交量仍然萎縮，但個股行情發(fā)展脈絡非常清晰、健康、有力。比如，在周四，華熙生物（688363）為代表的醫(yī)美股在早盤大幅上漲。但在午市后，寶鋼股份（600019）為代表的鋼鐵股也大幅上漲。在以往的盤面中，尤其是成交量萎縮背景下，只要鋼鐵股這些順周期股上漲，那么，醫(yī)美等所謂的賽道股、抱團股就會回落，但在周四，卻是同臺競技，這本身就說明了機構資金已經(jīng)放棄了行業(yè)這樣的有色眼鏡，而是專注業(yè)績、估值，專注那些能夠持續(xù)、穩(wěn)定為全體股東創(chuàng)造增量財富的公司，不論是什么樣的行業(yè)，只問能不能持續(xù)、穩(wěn)定的成長。
這無疑有利于A股市場后續(xù)行情的演繹，也就意味著滬深兩市的后續(xù)熱點將更為精彩，不僅是賽道股、抱團股的活躍，而且，業(yè)績回升的鋼鐵股、銀行股、化工股等品種也會同步回升。因此，短線A股市場的格局漸趨樂觀起來，在操作中，建議市場參與者積極跟蹤能夠持續(xù)、穩(wěn)定為全體股東創(chuàng)造增量利潤的優(yōu)秀股，尤其是那些一季度業(yè)績出現(xiàn)超預期信息的優(yōu)秀股。
