隨著恒大等房企加速布局新能源汽車，國內新能源汽車領域劃分出十分明顯的陣營：傳統車企、造車新銳、合資或外資車企以及地產商。分析指出，新能源汽車產銷兩旺，各路資本紛紛進軍新能源汽車領域，加上行業傳統旺季即將來臨，對A股市場上的汽車板塊形成多方面利好。
新能源汽車產銷兩旺
中國汽車工業協會發布的產銷數據顯示，今年上半年中國新能源汽車產銷繼續保持高速增長，分別完成41.3萬輛和41.2萬輛，同比分別增長94.9%和111.5%。
數據顯示，不同類型的新能源汽車均實現較快增長。純電動汽車產銷分別完成31.4萬輛和31.3萬輛，同比分別增長79%和96%;插電式混合動力汽車產銷分別完成10萬輛和9.9萬輛，同比分別增長170.2%和181.6%。
最新產銷數據顯示，8月份新能源汽車產銷分別完成9.9萬輛和10.1萬輛，同比分別增長39%和49.5%。其中純電動汽車銷售7.3萬輛，同比增長31.7%;插電式混合動力汽車銷量為2.8萬輛，同比增長130.8%。1-8月新能源汽車累計銷量為60.1萬輛，同比增長88%。新能源汽車銷量繼續維持高增長態勢。
前8月，新能源汽車產銷分別完成60.7萬輛和60.1萬輛，比上年同期分別增長75.4%和88%。其中純電動汽車產銷分別完成45.5萬輛和44.7萬輛，比上年同期分別增長60.2%和71.6%;插電式混合動力汽車產銷分別完成15.3萬輛和15.4萬輛，比上年同期分別增長144.2%和159.7%。
對此，民生證券表示，8月新能源汽車產銷量同比穩定增長，環比持續向好。新能源乘用車銷售結構持續優化，A級車等高端車型為主的趨勢逐步明朗，帶動產業鏈高端材料需求的提升。動力電池裝機量同比、環比增速回升，未來有望實現穩定增長。
分析人士認為，在中國大力推動綠色發展的今天，新能源汽車發展是關鍵一環，也是中國參與全球新一輪汽車產業革命和競爭的重要舉措，還可以有效緩解中國很多城市面臨的交通擁堵狀況和大氣污染問題。
地產商進軍新能源汽車領域
之前國內新能源汽車領域已劃分出十分明顯的陣營：傳統車企、造車新銳、合資或外資車企，然而如今，地產商接連跨入汽車行業并逐漸形成第四股力量。
9月23日晚間，恒大發布公告稱，恒大集團與廣匯集團雙方同意在汽車銷售等領域開展全面戰略合作。根據協議，7個工作日內，恒大將以66.8億元購入23.87%舊股，同時再斥資78.1億元向廣匯集團增資，總代價144.9億元，以內部資源支付。交易完成后，恒大將持有廣匯集團合共40.964%股權并將成為廣匯集團的第二大股東。
截至2018年8月28日，大股東新疆廣匯集團持有廣匯汽車32.5%的股份，恒大此次入股并增資新疆廣匯集團后或成為廣匯汽車背后重要影響力量。根據中國恒大公告，此次交易代價為人民幣144.9億元，以廣匯集團2018年6月30日的凈資產269.64億元為基礎定價，2017年廣匯集團除稅后凈利潤39.43億元。
資料顯示，廣匯集團主要從事能源、汽車銷售、物流及房地產等業務，業務范圍遍布全國及世界多個國家。其中，汽車領域是廣匯集團的核心業務之一，廣匯汽車是中國排名第一的乘用車銷售商、中國最大的融資租賃提供商及中國經銷商中最大的二手車交易代理商，其在新疆、廣西、河南、安徽、重慶等12大區域擁有380多家汽車4S店專賣店，代理國內外知名汽車品牌逾80個，已連續三年成為中國最大的乘用車經銷商集團。2018年，廣匯汽車位列2018《財富》中國500強第50位。而就在今年6月底，恒大方面剛剛完成了對美國新能源汽車公司FF的收購。成為FF第一大股東，正式入主美國新能源汽車公司FF。
截至當前，已有8家地產商發力新能源汽車產業。如碧桂園布局新能源汽車鏈條、華夏幸福王文學任合眾汽車董事長并收購其53%股份、萬通地產收購星恒電源78.284%股權等。毋庸置疑的是，地產商紛紛將目光瞄準了飛速發展的新能源汽車行業，開啟向新能源汽車產業轉型之路，地產商布局新能源汽車產業已成為一種趨勢。
中國市場為全球車企帶來商機
中國新能源汽車產銷兩旺的局面，加上中國汽車產業對外開放步伐的加快，為全球汽車廠商提供廣闊商機的同時，也倒逼這些車企加速在華布局新能源汽車產能，努力搶占市場份額。《投資快報》記者注意到，目前不僅奔馳、寶馬、大眾集團在中國加快尋找新的合作伙伴建設新能源工廠和項目，全球知名新能源汽車制造商也在加速布局產能和營銷網點。以全球知名的新能源汽車企業特斯拉為例，特斯拉日前正式宣布在上海獨資建設集研發、制造、銷售等功能于一體的特斯拉超級工廠。該項目規劃年產50萬輛純電動整車，引發行業普遍關注。
業內人士表示，雖然中國一些整車和零部件企業在新能源汽車市場占據了一席之地，但發展基礎并不牢固，依舊存在研發能力不足、制造水平有待提升、高端產品不多、政策依賴性強等問題。全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹表示，特斯拉等全球汽車巨頭進軍中國市場將引發鯰魚效應，將改變當前中國新能源市場發展生態，同時也為中國車企創新突破提供更好的參照體系，推動中國新能源汽車市場走向更高層次的競爭。
部分車企計劃停售傳統燃油車
我國工信部已經啟動了禁售燃油車時間表的相關研究。7月4日，發改委起草了《汽車產業投資管理規定(征求意見稿)》，政策要求嚴格控制新增傳統燃油汽車產能，積極推動新能源汽車健康有序發展，著力構建智能汽車創新發展體系。
長安汽車于去年10月推出了“香格里拉計劃”，宣布到2025年全面停售傳統燃油車，實現全系產品電氣化。隨后北汽集團也表示，2025年實現在中國境內全面停止生產和銷售自主品牌傳統燃油乘用車。
保時捷也表示，由于碳排放規定趨嚴，保時捷將停止供應現有車型的柴油車款，希望今后銷售擅長的產品，包括汽油車和混合動力車，并將從2019年開始生產純電動汽車。保時捷計劃到2022年投資60億歐元來開發電動汽車技術。
在去年法蘭克福車展上，歐洲部分國家正式公布了禁售燃油車時間表，其中荷蘭的禁售時間已經規定到了2025年，其余大多數禁售時間規定在2030-2040年之間。
奔馳規劃到2022年所有車型都提供電動款;沃爾沃宣布自2019年起，沃爾沃所有新上市車型均將配備電動機，并計劃到2025年售出100萬輛電氣化汽車;大眾也宣布2030年之前，實現所有車型電動化，傳統燃油車將徹底停止銷售;早在2015年，豐田汽車就表示到2050年將停售內燃機汽車。
分析認為，長期來看，全球禁售燃油車是未來確定性趨勢。短期看，《雙積分管理辦法》將大大提升我國新能源汽車的生產規模，刺激新能源汽車產業鏈的需求。建議關注產業鏈上下游龍頭華友鈷業(603799)、杉杉股份(600884)、當升科技(300073)和上汽集團(600104)等。
新能源汽車行業景氣度高
日前，中共中央、國務院印發《關于完善促進消費體制機制，進一步激發居民消費潛力的若干意見》，對汽車行業形成多方面利好。
信達證券表示，汽車后市場悄然啟動，智能駕駛蓄勢啟航，汽車產業必將孕育更加多元化的投資機遇。汽車消費疲軟態勢有望得以改善，強勢自主演繹強者更強。汽車智能化浪潮方興未艾，電動市場空間將進一步激發，汽車市場供給將更加豐富。推薦關注自主品牌及智能汽車消費兩領域。
萬聯證券表示，對于傳統整車，隨著SUV市場競爭加劇、外資品牌加大投入SUV市場等因素，車企分化加劇，自主不斷創高、合資表現穩健的龍頭企業能夠得到市場青睞，而低品牌的市場份額逐步萎縮。因此，建議繼續關注自主高增長、合資較穩健的整車龍頭。對于零部件企業，下游汽車銷量低迷疊加上游部分原材料價格上升、匯兌損益影響，總體呈現增速放緩走勢，但處于細分領域中能夠繼續儲備新項目、豐富產品線及拓展新客戶而穿越周期維持業績的穩健增長的企業標的值得關注。對于新能源產業鏈，蔚來汽車上市后表現活躍，表明市場對新能源汽車前景的看好及對估值溢價的認可，但追逐高景氣風口的同時，也需謹防造車新勢力汽車交付能力及業績不達預期風險。8月新能源汽車銷量放量，進一步可印證9-12月新能源銷量大概率環比逐步向好，建議關注新能源產業鏈各環節龍頭企業。
浙商證券表示，傳統汽車今年大概率將是底部徘徊時期，未來半年行業承壓有望增大，配置上建議優選行業龍頭。新能源汽車進入后補貼時代，尋找真正具有爆款潛力的車型將成為中長期核心變量，進入全球主流車企的供應鏈將成為真正核心競爭力。
五條主線布局產業鏈機會
在政策利好刺激下，汽車行業消費將提質升級，產業空間也有望迎來多元突破。那么，后市該如何配置汽車板塊?
東北證券認為，五主線把握投資機遇，重點推薦：第一條線，兼具技術、規模優勢的市場絕對龍頭：動力電池龍頭寧德時代;濕法隔膜確定性龍頭創新股份;第二條線，降價風險小，銷量彈性主導業績：電解液技術龍頭新宙邦，設備后周期高速增長標的星云股份;第三條線，市場預期差和業績彈性大的次龍頭：看好三龍整合趨勢向好、業績彈性大的客車次龍頭金龍汽車和預期差較大的電芯次龍頭國軒高科;第四條線，技術進步：看好電池高鎳化發展，受益于軟包化進程的鋁塑膜行業;第五條線，建議關注需求起量后鈷價大概率企穩、業績確定的華友鈷業。
開源證券認為，新能源汽車產業鏈龍頭型企業將凸顯競爭潛力。產業投資機會主要集中在產業鏈龍頭型企業：(1)資源優勢突出的鋰電上游材料企業;(2)擁有規模優勢、技術門檻高并進入新能源乘用車供應鏈的標的;(3)具有規模競爭優勢的龍頭型整車企業。 繼續推薦關注投資標的：杉杉股份、當升科技、比亞迪。
太平洋證券表示，新能源車產銷兩旺時間點正式到來，產業迎來布局窗口。建議關注：創新股份(濕法隔膜龍頭)、星源材質(干法隔膜龍頭)、當升科技(高鎳三元正極材料)、杉杉股份、寧德時代、億緯鋰能、華友鈷業、寒銳鈷業。
