一塊指甲蓋大小的芯片，從設計到制造，需要技術密集的工藝線以及高度的國際協(xié)作。當某個產(chǎn)業(yè)鏈條出現(xiàn)變化，這個經(jīng)歷中國幾代人投入和巨量資源支持的行業(yè)系統(tǒng)便會發(fā)生連鎖反應。
從阿里、格力等跨界者入局、外資入華到集成電路大基金二期募資、VC機構風向突變，種種跡象表明，2018年以來，集成電路這個集技術、資金、人才挑戰(zhàn)性于一體的行業(yè)熱度正在持續(xù)升溫。
新入局者
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，在工業(yè)新產(chǎn)品快速增長趨勢下，集成電路作為工業(yè)制造中的關鍵領域，在今年前8月產(chǎn)量同比增長13.4%，共生產(chǎn)集成電路1147億塊。中國統(tǒng)計資料館工作人員介紹，作為一項工業(yè)制造范圍內的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該產(chǎn)量指芯片成品，統(tǒng)計主體是年營收達到2000萬元及以上的中國大陸企業(yè)。
作為一種微型電子器件，集成電路俗稱微電路(microcircuit)、微芯片(microchip)、芯片(chip)，產(chǎn)業(yè)鏈條大致涵蓋芯片設計、制造、封裝測試、應用四大環(huán)節(jié)。
集邦咨詢半導體分析師張琛琛指出，集成電路芯片主要分為存儲器、數(shù)字芯片、模擬芯片幾大類;從中國本土的產(chǎn)出來看，貢獻主要在數(shù)字芯片和模擬芯片兩大類。兩類芯片生產(chǎn)數(shù)量增加，是產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片設計行業(yè)整體營收增加的表現(xiàn)之一。
不同于以AI芯片為概念的高科技獨角獸企業(yè)，或是諸如華為、小米等將芯片作為產(chǎn)品零件的企業(yè)，2018年新入局的跨界者——格力電器(40.200，0.68，1.72%)(000651.SZ)和阿里巴巴(BABA.US)，都將發(fā)展芯片作為戰(zhàn)略之一，并前后投資設立了珠海零邊界集成電路有限公司和平頭哥半導體有限公司。
出于掌握核心科技的需要，董明珠曾公開表示，“格力空調一年銷售幾千萬臺，而一個空調里面就有數(shù)個芯片，這樣算下來，我們每年的芯片采購額就接近50億。”阿里巴巴集團方面稱，阿里做芯片首先是自身業(yè)務所需，包括下一代數(shù)據(jù)和算法。
相比跨界者，來自全球各地、足以壟斷產(chǎn)業(yè)鏈某個環(huán)節(jié)的國際芯片巨頭，近半年也在加速接近中國市場。其中國區(qū)負責人的名字屢屢出現(xiàn)在中國半導體行業(yè)峰會的嘉賓名單上，其中國企業(yè)實體也在近期發(fā)生一系列變更。
ARM作為其中一家不可忽略的英國公司，誕生于20世紀90年代，在半導體知識產(chǎn)權(IP)上占據(jù)壟斷地位，而IP授權正是芯片設計企業(yè)研發(fā)流程中不可或缺的環(huán)節(jié)。今年5月，ARM首次公布其在中國的第一個合資公司安謀科技(中國)公司，中方股份占有51%。今年5月，公司方面稱其中國合資公司剛開始運營。ARM中國銷售副總裁劉潤國在中國芯片發(fā)展高峰論壇上稱，ARM公司在中國所有的產(chǎn)品服務，都只能通過安謀科技公司來交付和支持所有的客戶。
除了被芯片設計市場吸引而來的ARM，以中芯國際(00981)為代表的中國晶圓制造廠的崛起，還吸引了總部位于荷蘭的全球光刻機巨頭ASML(ASML.US)。其主營產(chǎn)品之一的EUV光刻機，是先進半導體工藝制程中的必備工具。其客戶不乏臺積電(TSMC)、英特爾(INTC.US)、三星電子(SSNLF)等。ASML今年Q2財報顯示，中國市場占據(jù)19%份額，但并未披露中國客戶的名字。據(jù)公開報道，ASML中國區(qū)總裁在2018中國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會暨第二十一屆中國集成電路制造年會(CICD)公開表示，目前最成熟、最先進的光刻機都已進入中國。
ASML中國公司上半年來動作頻頻。在中國成立的阿斯麥(上海)光刻設備科技有限公司的法人今年6月更換為沈波。這家公司上半年來在中國地區(qū)先后設立了合肥、成都、武漢、晉江4家分公司，同時由ASMLHOLDINGN.V全資控股的阿斯麥(上海)機電設備有限公司在今年5月成立，沈波擔任法人。
資本涌入
“不投，因為壓力太大。”被問到對希望投資半導體的投資者建議時，一位長期從事半導體領域投資的投資人，用“九死一生”形容半導體企業(yè)，該判斷是基于半導體投入成本高、投資周期長、回報慢的行業(yè)特點。
盡管芯片制造等產(chǎn)業(yè)鏈底層的賽道并不為VC所看好，但投資人卻在產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片算法和應用領域看到更多機會。
在豐厚資本專注前沿科技和硬科技投資人胡新高看來，這個產(chǎn)業(yè)在今年投資狀況發(fā)生了明顯改觀，甚至有點過熱，“大家看到國產(chǎn)芯片的前景及進口替代的機會”，但他表示芯片從設計、生產(chǎn)、封裝直到應用，有很長的產(chǎn)業(yè)鏈，起步投資可能就需要3000萬元—5000萬元，作為長周期、大資金量的業(yè)態(tài)，需要政府、巨頭和大機構主導，大部分市場化資金的短平快屬性并不適合芯片投資，但芯片之上的算法、應用還是有機會的。
相比政府基金，VC機構看中的是AI芯片這些專用芯片、模組等。例如華登國際、中科創(chuàng)星、北極光、祥峰投資、國科嘉和等就投資了很多早期芯片或模組公司。
胡新高認為，投資風向的轉變，來自中美貿(mào)易爭端的壓力以及國家政策和政府引導基金的帶動。
胡新高所指的政府引導基金中，比較顯著的是俗稱“大基金”的國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金。大基金成立于2014年，這一年集成電路首次作為新興產(chǎn)業(yè)列入政府工作報告，作為由財政部、國開融有限責任公司等央企持股的國家基金，大基金的動向常受到彭博社、路透社的關注。
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司總裁丁文武介紹，截至2017年底，大基金累計項目承諾投資額1188億元，實際出資818億元。據(jù)經(jīng)濟觀察報記者今年4月份的不完全統(tǒng)計，依據(jù)工商資料，該基金成立以來直接對外投資52家公司，其中直接對外投資的有8家上市公司。
今年4月25日，工業(yè)和信息化部總工程師、新聞發(fā)言人陳因，在國新辦舉行的發(fā)布會上公開稱，當前國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金正在進行第二期募集資金。天眼查顯示，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金最近一次公開直接投資是在8月13日，投資了從事國產(chǎn)自主32位高性能嵌入式CPU開發(fā)、嵌入式產(chǎn)品設計和推廣應用的民營高科技公司蘇州國芯科技。
警惕過熱
資本方投入、跨界“造芯”到外資入華，中國半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展傳遞出怎樣的信號?
紫光集團董事長趙偉國9月在中國芯片發(fā)展高峰論壇上曾提出：目前中國90%以上的芯片設計公司并不賺錢。
對此，張琛琛表示即便這個觀點目前無法統(tǒng)計和證實，但集邦咨詢曾統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國1380家芯片設計企業(yè)中，約80%以上企業(yè)年營收小于1億元，毛利率大部分在30%-40%。張琛琛稱，上述營收和毛利水平說明中國芯片設計企業(yè)整體盈利能力較差。
在芯片產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，相比臺積電、中芯國際等芯片制造企業(yè)，芯片設計項目的投資門檻更低。
張琛琛指出，芯片設計企業(yè)的支出主要集中在人才薪資和研發(fā)(如IP購買、流片費用等)。而此類企業(yè)整體營收增速，仍高于統(tǒng)計局所公布的集成電路13.4%的增速。但目前，中國晶圓廠所能提供的符合需求的代工產(chǎn)能，似乎無法滿足芯片設計高漲的需求增速。
在集成電路行業(yè)持續(xù)變熱的同時，反思產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸的呼聲一直存在。
今年9月，中國科學院原秘書長侯自強在中國芯片發(fā)展高峰論壇上指出，“中國發(fā)展集成電路，絕對不可以低水平的重復，一哄而上”。
國家發(fā)改委高技術產(chǎn)業(yè)司副司長孫偉也提出，在宏觀管理的計劃方面，其中一點是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，加強產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局引導，營造公平競爭氛圍，防止一哄而上、無序競爭。
