近日，銀行業信貸資產登記流轉中心有限公司(“銀登中心”)發布競價信息顯示，截至今年上半年，已有5家銀行零售類不良資產包在銀登中心完成了競價，涵蓋信用卡、個人消費、個人經營等多種形式。

業內專家表示，商業銀行零售類不良資產轉讓業務的重啟，對于規范和創新銀行不良資產處置、提高金融機構服務實體經濟質效具有重要意義。

助力銀行卸“包袱”

今年1月，中國銀保監會印發《關于開展不良貸款轉讓試點工作的通知》(簡稱《通知》)，標志著自2012年《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》發布以來，被禁止的零售類不良資產批量轉讓業務，以部分銀行試點的方式被正式重啟。《通知》顯示，有6家國有控股大型銀行和12家全國性股份制銀行參與首批試點銀行;參與試點的收購機構有金融資產管理公司和符合條件的地方資產管理公司、金融資產投資公司。同時，參與試點的個人貸款范圍以已經納入不良分類的個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款為主。

不良貸款轉讓是指銀行把不良貸款打包出售獲取資金，通過轉讓這一方式來降低銀行不良貸款率。去年以來，商業銀行不斷加大對不良資產的處置力度，從30多家商業銀行披露的不良貸款數據來看，2020年不良貸款余額增加13%，而零售類不良貸款余額增加15%。

作為近年來快速發展的信用卡零售類業務，2019年末信用卡逾期半年未償信貸總額達743億元，占信用卡應償信貸余額的0.98%，而到2020年末信用卡逾期半年未償信貸總額達839億元，已占信用卡應償信貸余額的1.06%，金額增長近100億元。

銀行零售類不良資產出現增長，對此，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，一方面由于居民部門負債規模急速擴張。近年來，部分居民的資金杠桿率大幅提升，隨著時間推移逐步進入風險暴露期，而新冠肺炎疫情又加劇了風險暴露，尤其是個體工商戶、小微企業等市場主體的現金流帶來影響，造成了零售類尤其是弱擔保的資產逾期乃至不良集中爆發。

另一方面，銀行消化不良資產渠道有限。據《金融企業呆賬核銷管理辦法》規定，零售類不良資產核銷需滿足諸多條件，但是眼下具有該項資質的銀行和機構不多，造成長期以來零售類不良資產的處置相對棘手。

創新化解不良資產方式

6月初，工商銀行在銀登中心以線上公開競價的方式發布2021年第5期個人不良貸款(個人經營類信用貸款)轉讓公告：涉及11戶，債權合計436.6萬元。今年上半年，民生銀行、興業銀行、交通銀行、平安銀行陸續發布個人不良貸款轉讓公告，涉及借款人分別是19戶、23戶、56戶、113戶;分別涉及未償本息總額約1862.6萬元、891.4萬元、1186.7萬元、7741.3萬元。

“依據此前的規定，監管層不允許銀行批量轉讓個貸不良資產，即使是對公不良資產也只能以3戶及以上數目進行‘組包’轉讓。”曾剛表示，總體上看，推動零售類不良貸款批量轉讓試點是一種化解不良資產的創新方式，對于銀行提高資本運作水平、改善精細化管理能力等方面起著重要作用。

對于出讓方銀行而言，目前不良資產批量轉讓的清收工作交由受讓方負責，包括客戶的賬務處理、征信申報、服務銜接等原則上也交由受讓方，出讓銀行將對前期此類工作繁瑣但低效的賬戶進行“銷戶”，實際上實現了不良資產的徹底“出表”。

“批量轉讓可以減少銀行的資本占用，操作更為靈活。”曾剛表示，根據現行稅法規定，通過不良資產批量轉讓處置后，不會形成遞延所得稅資產。同時，由于不良資產批量轉讓不需要被動自持一定份額，對資本的釋放更為徹底。

同時，為服務市場協助監管，銀登中心發布已開立不良貸款轉讓業務賬戶機構統計表。數據顯示，截至7月23日，國有大型商業銀行(包含地方分行)有148家;股份制商業銀行(包含地方分行)有155家;金融資產管理公司(包含地方分公司)有100家;地方資產管理公司有38家;金融資產投資公司2家。

銀保監會有關負責人表示，積極發揮銀登中心試點平臺作用，銀登中心按照試點工作要求，制定不良貸款轉讓試點業務規則，具體承擔不良貸款資產登記、掛牌展示、轉讓服務、信息披露和市場監測等工作，并及時向監管部門報送試點情況，進一步促進了不良貸款轉讓業務健康、有序開展。

完善批量轉讓服務

雖然部分銀行和金融機構積極參與了批量轉讓試點工作，為零售類不良資產的處置打開了一扇大門，但是還有一些制度和機制需要完善和優化。

中國政策科學研究會經濟政策委員會副主任徐洪才表示，不良資產意味著存在難以回收本金的風險，但是有可能回收。因此，通過市場化方式處理的關鍵是形成良性拍賣機制，引入眾多符合條件的買家，處理好拍賣價格市場化轉讓。投資者買完后采取一系列處置措施，通過目標公司引入新的戰略投資，盤活不良標的資源，未來也可能增值。

曾剛表示，從批量轉讓項目實際情況看，最高的資產包估值達4折。隨著批量轉讓業務的常態化，買賣雙方都會逐步回歸理性，從現有可比較的資產情況來看，預計正常價格應該在本金1折左右。

下一步，清收處置能力強的市場化機構將獲得新的機遇。受益于商業銀行委托催收業務的擴張，市場頭部的催收公司已經積累了較為豐富的客戶數據，可以借助統計方法對借款人進行精準分類、估值。盡管如此，根據《通知》要求，資管公司對批量收購的個人貸款，只能采取自行清收、重組等手段自行處置，不得再次對外轉讓。因此，資管公司還需要以自身為主，靈活處置與市場化催收公司的關系，避免暴力催收等違法行為的發生。

銀保監會數據顯示，2020年銀行業處置不良資產額度達3.02萬億元，這是我國銀行業處置不良資產較多的一年。截至2021年6月末，銀行業不良貸款余額3.5萬億元，較年初增加1083億元，不良貸款率1.86%。曾剛表示，按目前不良率估算將有超千億元甚至更大的零售類不良貸款規模，E融機構在為承接體量較大的資產包做好準備，預計后續該業務將呈現供需兩旺狀態。