“總的來講，疫情形勢還是比較嚴峻的。”對于自2018年8月暴發(fā)的非洲豬瘟疫情，4月23日，在介紹一季度農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟運行情況時，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局副局長王俊勛給出了這樣的評價。
嚴峻形勢的表現(xiàn)是，在不足9個月內(nèi)，除港澳臺地區(qū)以外，疫情已經(jīng)遍及全國31個省、市、自治區(qū)。“截至今年4月22日，中國共發(fā)生了129起非洲豬瘟疫情。目前，疫情累計捕殺生豬達到102萬頭。”王俊勛說。
4月17日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場與信息化司司長唐珂在新聞發(fā)布會上說，專家初步預(yù)計，下半年豬肉價格同比漲幅可能超過70%。
非洲豬瘟疫情對中國生豬產(chǎn)能的影響，在今年春節(jié)過后，已經(jīng)開始顯現(xiàn)。豬肉供給快速下滑，豬價在3月出現(xiàn)淡季抬頭。受食品價格上漲等多重因素影響，3月份全國居民消費價格同比上漲2.3%，時隔3個月后居民消費價格指數(shù)(CPI)重回“2時代”。
“市場里豬肉、雞毛菜等價格小幅上漲，但可替代的食材也不少，因此影響不大。”上海市民王麗近日在接受新華社采訪時說。
豬肉漲了，市民可以選擇其他肉類、禽類替代。但如若豬肉價格長期處于高位，情況可能就復(fù)雜一些。
由于即將到來的夏季是非洲豬瘟疫情的高發(fā)時節(jié)，在為非洲豬瘟防治帶來挑戰(zhàn)的同時，豬價也很可能加速攀升，繼續(xù)推高CPI。
興業(yè)證券首席宏觀分析師王涵團隊認為，這將推動今年二季度通脹上升至2.5%~3.0%的區(qū)間。中性假設(shè)下，二季度CPI增速將升至2.5%以上;如果豬價上漲更快，2季度生豬價格升至17元，那么二季度CPI同比高點將達到3%;考慮豬價上漲擴散較為激進的情況，二季度CPI同比增速高點會突破3%。
該團隊也提到，本輪豬價高點將超上一輪。本輪生豬價格高點將在2020年，預(yù)計達到25元/千克;2019年4個季度的生豬均價預(yù)計為12.5、15、17、18元/千克，年內(nèi)最高點可能接近20元/千克。當前仍是結(jié)構(gòu)性通脹，因此豬價上漲導(dǎo)致貨幣政策全面收緊的可能性小。
在未來加速攀升的豬價背后
在中國暴發(fā)非洲豬瘟之前，從各國斗爭非洲豬瘟的國際經(jīng)驗來看，非洲豬瘟的影響不容小覷。
1921年此類型豬瘟產(chǎn)生于肯尼亞，并從非洲走向了歐洲。從傳入到根除非洲豬瘟病毒，西班牙用時35年，從實施凈化措施到根除，葡萄牙也花了10年時間之久;巴西傳入非洲豬瘟病毒時間稍晚，但從傳入到根除同樣長達7年，從實施凈化措施到根除也耗費了4年時間。
對于新一輪的基因Ⅱ型非洲豬瘟病毒，俄羅斯則至今未能成功凈化，且在十多年的時間里不斷蔓延擴大。
平安證券研究報告提到，借鑒國際上的歷史經(jīng)驗，以及根據(jù)非洲豬瘟疫情發(fā)酵的季節(jié)性規(guī)律，從5月開始，未來兩個月，我國非洲豬瘟疫情有逐步重新變得嚴峻的可能。
因為進入夏季后，寄生蟲、老鼠、蚊蠅泛濫，有助于病毒的傳播蔓延。根據(jù)俄羅斯的經(jīng)驗，5、6、7、8月均是非洲豬瘟疫情的高發(fā)月份;歐盟、拉脫維亞、波蘭的疫情則均是從5月開始加速，7月達到高發(fā)的頂峰。
由于非洲豬瘟截至當前仍無有效疫苗，這意味著，不論是從短期來看，還是從一個較長的防控周期來看，非洲豬瘟防控壓力都很大。
布瑞克·農(nóng)產(chǎn)品集購網(wǎng)研究總監(jiān)林國發(fā)對第一財經(jīng)記者表示，非洲豬瘟的持續(xù)影響，將長時間影響我國生豬存欄量的恢復(fù)，預(yù)計到2021年之前，中國生豬存欄都難以恢復(fù)到2017年的水平，豬價將長時間處于高位。
政府部門已及時采取了一定措施。今年3月，華商儲備商品管理中心連續(xù)發(fā)布了三批豬肉收儲的公告，這從側(cè)面表明，政府擔(dān)心6~8月份豬肉供應(yīng)緊張。
由于非洲豬瘟疫情對產(chǎn)能造成嚴重影響，今年國內(nèi)豬肉減產(chǎn)的幅度遠高于過去幾個上漲周期。林國發(fā)表示，2019年政府收儲的三個批次豬肉，對整個供應(yīng)缺口的影響極小，后期的拍賣更多只是對市場心理的影響。
冠通期貨生豬分析師姚桂玲對第一財經(jīng)記者表示，這一輪周期受到非洲豬瘟影響，價格波動幅度和時間維持長度都會比以往周期強的概率比較高。目前在生豬供給端，不僅僅是父母代受到疫情沖擊，同時國家核心種豬場的產(chǎn)能也有大幅縮減。父母代和核心種豬群(原種豬和純種豬群)數(shù)量大幅減少，必將引起至少近三年生豬供應(yīng)量減少，如果原種豬和純種豬數(shù)量在短時間不能快速跟補，三年后的生豬市場供應(yīng)也會偏緊。
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，3月份生豬存欄和母豬存欄出現(xiàn)“雙下降”。生豬存欄同比下降18.8%，母豬存欄同比下降21%，下降幅度、速度之快，是近十年來出現(xiàn)的最大值。
大量進口將影響歐美國家物價水平
豬肉在中國的食品消費中占比較大，消費量占我國四大肉類的65%左右。由于豬肉產(chǎn)量大幅減產(chǎn)，出現(xiàn)了大量的豬肉需求缺口，刺激了牛羊肉、禽肉、禽蛋的需求，進而推動牛羊肉、禽、蛋、奶的價格上漲，強化了食品通脹預(yù)期。
業(yè)內(nèi)預(yù)計，受5~8月份豬肉及其他食品價格上漲的推動，CPI將在2.5%上方，不排除階段性突破3%，進一步引發(fā)通脹的擔(dān)憂。
根據(jù)國泰君安研報，從消費結(jié)構(gòu)看，豬肉仍占了肉禽類消費的絕大部分，雞肉和牛肉之和不到豬肉的40%。因此，消費習(xí)慣決定了牛肉、雞肉對豬肉只能存在部分的替代性。據(jù)測算，豬肉價格每上漲1%，將拉動整體CPI0.04個百分點，其中0.03約為其自身占比的貢獻，剩下的0.01為對其他商品的帶動作用。
中國是豬肉凈進口國，并且近年來進口量與出口量之差呈現(xiàn)擴大趨勢。2018年，中國豬肉進口量和出口量分別為119.3萬噸、4.2萬噸，凈進口量高達115.1萬噸。
海通證券丁頻團隊認為，考慮到非洲豬瘟疫情，中國存在巨大的產(chǎn)能缺口，將刺激豬肉大量進口。
丁頻團隊認為，在此背景下，中國可能取消針對美國豬肉進口實施的諸多限制性措施，未來美國或?qū)⒇暙I重要豬肉進口增量。
由于中國豬肉減產(chǎn)幅度到了全球豬肉產(chǎn)量的7.5%以上，遠大于全球豬肉年貿(mào)易量——2017年全球的豬肉貿(mào)易總量約800萬噸。因此，豬肉進口不可能根本性解決國內(nèi)豬肉缺口問題。
不僅如此，中國大量進口豬肉也推動了國際市場上豬肉價格的暴漲。美國芝商所(CME)豬肉期貨價格從2018年8月8日至今上漲超過1倍，目前指數(shù)價格在93美分/磅左右。
由于中國存在巨大的進口需求，未來6~9個月CME豬肉指數(shù)有望上漲至150美分/磅左右，刷新歷史最高價。
林國發(fā)告訴第一財經(jīng)記者，在大部分歐美及南美地區(qū)國家，豬肉占物價指數(shù)比例均較少，但中國面臨巨大肉類需求缺口，在豬肉進口增加的同時也將帶動牛羊肉、禽肉進口增加，推動全球牛羊肉雞禽肉上漲，一定程度上影響歐美國家物價水平。
此外，中國生豬存欄大幅下降，還將影響全球的大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易及價格。非洲豬瘟疫情席卷，將大幅削減飼料需求，減少大豆蛋白需求，預(yù)計全球大豆將維持弱勢運行，將嚴重打擊美國農(nóng)場種植大豆意愿;玉米的生產(chǎn)也存在類似情況。
CPI是影響貨幣政策重要因素。2008年，由于豬價暴漲，中國人民銀行多次調(diào)高存款準備金率，貨幣政策趨向偏緊。但十年后的今天，國內(nèi)經(jīng)濟運行和全球經(jīng)濟大環(huán)境發(fā)生了很大變化，通脹雖然會成為貨幣政策重要考量因素，但央行最終還是從全局考慮貨幣政策。
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