今日(5月30日)，三大指數集體走高，截止收盤，深證成指、創業板指均漲超1%。板塊方面，國企改革概念大爆發，個股掀起漲停潮，此外，消費類板塊今日也集體走強，酒店、飲料制造、小家電、汽車、旅游等板塊漲幅居前。

疫情好轉提振消費預期，相關板塊集體迎來爆發

近日，上海市政府發布《上海市加快經濟恢復和重振行動方案》。方案中指出，對餐飲、零售、住宿等等困難行業企業給予一次性穩崗補貼，同時，支持大型商貿企業、電商平臺等企業以多種方式發放消費優惠券，支持文旅企業發放文旅消費券此外，逐步推動批發零售、金融、交通物流、房地產、建筑等行業復工達產。隨著各地疫情狀況好轉，產業鏈逐步復工復產，加之在消費端陸續落地刺激政策和補貼，消費類相關板塊今日集體走強。

今日漲幅居前的板塊中，酒店餐飲、啤酒概念板塊指數漲幅均超4%。目前，國內疫情控制大幅好轉，多省市跨省團隊游重啟，國內大部分旅游目的地恢復運營，疊加暑期旅游旺季即將到來，居民出行意愿有望再次得到釋放。據去哪兒大數據顯示，端午假期國內整體機票預訂量相比上個月五一假期增長近3成，行業有望迎來上半年拐點，旅游、酒店、機場航運等此前受疫情壓制的板塊有望迎來修復。

啤酒板塊方面，也同樣受益于線下消費的復蘇好轉。東吳證券指出，4月以來，疫情多點爆發，啤酒銷量受到沖擊，酒企針對受損嚴重地區積極開展社區團購，配合線上渠道觸達消費者，針對影響較小區域多渠道布局，盡快實現銷量復蘇，且啤酒行業即將進入下半年夏季旺季時段，伴隨渠道恢復、消費意愿增強，大部分上市酒企業績增長確定性較高，此外從整體渠道反饋來看，經銷商也在正常為旺季備貨，疫情封控對行業有一定影響，但優勢龍頭酒企韌性較強，期待旺季疫后復蘇。

困境反轉再成熱點，關注疫后修復方向

自4月下旬以來，A股整體呈現回升態勢，其中，汽車整車板塊反彈最為強勁，截止今日收盤，板塊指數本月累計上漲超30%，汽車服務、貿易板塊累計漲超20%，汽零、種植、黑色家電等板塊也漲幅居前，除銀行板塊小跌3%外，其余板塊指數也盡數上漲。目前，上證指數已持穩于3100關口上方，市場也密切關注后市的市場風格會如何演變。

天風證券認為，一方面，疫情逐步走出此前的混亂預期，上海和北京數據明顯回落，長三角復工進展呈現加速度。另一方面，4月以來國內穩增長措施緊鑼密鼓推出，雖然本輪經濟下行壓力大、政策最終效果難以預估，但政策重心向穩增長傾斜，對于經濟秩序和行業信心的修復，仍是至關重要的。因此整體來看，下一階段市場的支撐及行業超額收益大概率來自疫情修復邏輯。

對于可關注的細分方向，天風證券認為，考慮到上海疫情前本就處于衰退的趨勢中，疊加后續逐步轉弱的出口和制造業，疫后很快復蘇和市場直接反轉的概率較低。可以“效仿”武漢疫情前后的宏觀邏輯和整體A股情況，尋找上海疫情前后，符合這一特點的細分行業或者產業鏈進行關注。比如：

(1)上海疫情前，本來就處于上行周期的行業(與經濟總需求下行關系不大)，但是在疫情期間被中斷了供應鏈或者被暫時干擾了需求——較為典型的行業包括軍工、新能源基建、汽車半導體、醫美等醫療服務。

(2)上海疫情前，正要逐步接近困境反轉的行業(按照自身產業周期運行)，但是被疫情延后了——較為典型的包括信創、藥房、調味品食品加工、旅游酒店、餐飲。

關鍵詞：