六月，發(fā)改委等部印發(fā)《關(guān)于進一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運用的通知》，鼓勵新型儲能自主選擇參與電力市場，提升儲能總體利用水平。

2025年實現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機規(guī)模超30GW;

2030年，新型儲能實現(xiàn)全面市場化。按能量存儲媒介，儲能技術(shù)分為電儲能、熱儲能和氫儲能，前者的應(yīng)用最為廣泛。

抽水蓄能屬于電儲能的一種，是目前最主要的儲能方式，全球投運儲能項目累計裝機容量占比至2021年達86.3%;

通常也將除抽水蓄能外的其他技術(shù)稱為新型儲能，其中以鋰電池儲能為主;

全球新投運的儲能項目，2021年鋰電儲能裝機占比首次過半，達到55.7%。新型儲能的應(yīng)用場景分為發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)。

發(fā)電側(cè)的代表產(chǎn)品為集裝箱電池儲能系統(tǒng)，為電力系統(tǒng)提供容量支撐，削峰填谷，獲取發(fā)電收入和調(diào)峰補貼;電網(wǎng)側(cè)面向基站，提供調(diào)峰和調(diào)頻服務(wù);用戶側(cè)面向工商業(yè)或社區(qū)，提供家用儲能設(shè)備、便攜儲能設(shè)備等;

新型儲能的應(yīng)用場景由用戶側(cè)向發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)滲透，2021年國內(nèi)新型儲能新增裝機規(guī)模里三者占比分別為24%，41%和35%。《“十四五”新型儲能發(fā)展實施方案》明確2025年電化學(xué)儲能系統(tǒng)降本30%。

280Ah大容量方形電芯成為趨勢，通過減少系統(tǒng)層面的零配件，提高能量密度，降低成本，同時減少串并聯(lián)，BMS管理難度降低;但更大的體積和容量也帶來生產(chǎn)效率降低，散熱性能變差等問題;電芯規(guī)格尺寸后續(xù)也需要進行規(guī)整。

鈉離子儲量420倍于鋰，具有存量和成本優(yōu)勢;能量密度相對較低，適用對此不敏感的儲能領(lǐng)域;更優(yōu)異的安全、耐高低溫性能有利于大規(guī)模儲能裝機應(yīng)用。

投資策略

重點關(guān)注通過鋰電池儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)構(gòu)建第二增長曲線，具備280Ah大電芯和磷酸鐵鋰大圓柱等優(yōu)勢儲能產(chǎn)品矩陣的億緯鋰能(300014);以及直接受益于儲能擴產(chǎn)規(guī)模增大的設(shè)備制造商先導(dǎo)智能(300450)。

市場回顧

電力設(shè)備行業(yè)本周漲幅4.93%，跑贏大盤，在申萬31個一級行業(yè)中，排名第6;電池版塊漲幅前五：振華新材(18.78%)，利元亨(18.78%)，中偉股份(18.39%)，德方納米(15.84%)和先導(dǎo)智能(12.81%);跌幅前五分別為維科技術(shù)(-2.79%)，中科電氣(-2.94%)，野馬電池(-3.61%)，星云股份(-4.39%)和博力威(-4.70%)。

重要行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤

磷酸鐵鋰正極材料在2021年末開始走高，目前進入平臺期，在15.6萬元/噸徘徊;2022年石墨價格相對穩(wěn)定，天然和人造石墨當(dāng)前參考價格分別為4.2和5.8萬元/噸;六氟磷酸鋰目前價格達25.5萬元/噸，較年初變動-115.7%;鋁價繼年初大幅上漲后回落，目前價格在2710美元/噸，較年初變動-3.5%。

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