拖地為我國(guó)地板清潔核心環(huán)節(jié)，勞動(dòng)替代需求強(qiáng)烈：我國(guó)以硬質(zhì)地板材質(zhì)為主，和居家內(nèi)外環(huán)境區(qū)分明確的生活習(xí)慣，共同促使我國(guó)形成了以拖地為主，掃地為輔的地板清潔習(xí)慣。拖地作為一項(xiàng)中度家務(wù)活，過(guò)程繁瑣費(fèi)時(shí)費(fèi)力，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)勞動(dòng)替代需求強(qiáng)烈，隨清潔電器市場(chǎng)品類(lèi)推陳出新，逐漸重視拖地功能的應(yīng)用，洗地機(jī)和掃地機(jī)器人就同時(shí)滿(mǎn)足了較好的清潔效果跟便捷性，逐步走進(jìn)大眾視線(xiàn)。

2020年自清潔功能引起供需雙端同頻共振，產(chǎn)品迭代升級(jí)為主要驅(qū)動(dòng)力：2020年疫情元年清潔電器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到240億元，同比+20%，重回高增速，需求端居民因宅家時(shí)間變長(zhǎng)，清潔頻次變高，家務(wù)痛點(diǎn)被放大;供給端瞄準(zhǔn)痛點(diǎn)適時(shí)推出了自清潔的洗地機(jī)和掃拖機(jī)器人，極大程度解放了雙手。回顧我國(guó)的清潔電器發(fā)展歷史則會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的每一次增速加快都伴隨著當(dāng)時(shí)技術(shù)的革新和價(jià)格的下降，技術(shù)和功能的迭代才是刺激行業(yè)快速發(fā)展的根本動(dòng)力。

掃地機(jī)器人長(zhǎng)期成長(zhǎng)性更強(qiáng)，洗地機(jī)中短期普及速度快：1)掃地機(jī)行業(yè)價(jià)增量減：2021年線(xiàn)上銷(xiāo)量434.83萬(wàn)臺(tái)，同比-6.7%，線(xiàn)上均價(jià)2296元，同比+40.17%，均價(jià)提升驅(qū)動(dòng)線(xiàn)上銷(xiāo)額為103.8億元，同比+32.3%。價(jià)格帶的走高體現(xiàn)出產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)，以及對(duì)消費(fèi)者的準(zhǔn)確定位，即“高收入的品質(zhì)要求者”。參考洗地機(jī)“清潔剛需+自清潔+免人工”的類(lèi)似屬性，我們認(rèn)為掃地機(jī)也有望經(jīng)歷從可選到必選消費(fèi)品的過(guò)程。2)洗地機(jī)行業(yè)呈價(jià)減量增新趨勢(shì)：2021年線(xiàn)上銷(xiāo)量154萬(wàn)臺(tái)，同比+306%，均價(jià)3130元，同比+5%，但2022年4月的均價(jià)同比-5.74%，開(kāi)始出現(xiàn)了價(jià)減的新趨勢(shì)。隨洗地機(jī)玩家加快進(jìn)入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，中低端產(chǎn)品價(jià)格帶份額在補(bǔ)足，中短期下洗地機(jī)有望更快的普及。3)根據(jù)我們測(cè)算，掃地機(jī)和洗地機(jī)的2030年市場(chǎng)規(guī)模分別有望達(dá)到383億元和355億元，清潔電器總體市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)1400億元。

投資建議：目前掃地機(jī)器人和洗地機(jī)在我國(guó)的滲透率不足10%，21年清潔電器市場(chǎng)規(guī)模309億元，增速較快達(dá)到28.7%，隨玩家不斷涌入，行業(yè)景氣度佳，產(chǎn)品推新速度加快和價(jià)格帶的拓寬將有利于推進(jìn)產(chǎn)品的滲透普及，建議關(guān)注行業(yè)龍頭科沃斯(603486)和石頭科技(688169)

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