5月以來，A股整體呈現(xiàn)穩(wěn)步抬升之勢，三大股指底部震蕩走高，領跑全球重要指數(shù)。對于7月行情，多數(shù)券商持樂觀態(tài)度，認為市場有望延續(xù)這種向上趨勢。

從大盤走勢看，多家機構表示后市行情可期。國泰君安認為，5月以來，經(jīng)濟與貨幣政策、疫情防控以及監(jiān)管政策都出現(xiàn)積極信號。個人養(yǎng)老金投資公募基金征求意見，以及ETF 納入互聯(lián)互通，長期增量資金有望入市。當前A股估值處在偏低水平，基本面向上改善，經(jīng)濟預期好轉，加之投資者對風險的認識和擔憂下降，A股仍處在可為期。

山西證券認為，上游原材料價格呈現(xiàn)回落之勢，中下游制造業(yè)及終端企業(yè)盈利有望改善。此外，國內經(jīng)濟復蘇趨勢不改，多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)已開始釋放回暖信號，流動性維持寬裕，伴隨著疫情沖擊褪去，經(jīng)濟逐漸步入全面修復階段，帶動A股進入新一輪結構牛。

從主題板塊看，機構建議關注成長板塊和困境反轉兩大主線。平安證券提出兩大主線，一是成長高景氣主線，包括新能源(光伏/風電等)、汽車電動化和智能化(整車、電池、汽車電子、智能駕駛系統(tǒng)、零部件等)等產(chǎn)業(yè)鏈;二是困境反轉主線，其中，場景消費有望隨著疫情好轉和防疫邊際緩和而逐漸恢復。

國泰君安表示兩大投資主題有望繼續(xù)走出超額，一類是存量經(jīng)濟下競爭優(yōu)勢擴大，并且股價已經(jīng)歷充分調整的核心資產(chǎn)股票;另一類則是轉型背景下新能源、數(shù)字經(jīng)濟、自主可控等科技新經(jīng)濟成長股。

歷年7月上漲概率較高

以近10年(2012年~2021年)的大盤指數(shù)月度漲跌幅數(shù)據(jù)看，證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，7~12月份的單月上漲概率均達到60%，在全年月份中上漲概率較高。

從行業(yè)看，國防軍工、基礎化工、有色金屬7月上漲概率居前，過去10年月平均漲幅分別為3.05%、1.69%和5.3%。

從下半年行情看，7~12月上漲概率居前的包括建筑材料、家用電器、化工、食品飲料等順周期板塊。這與下半年節(jié)假日以及購物狂歡周較多有一定的關系，其中10~12月受國慶節(jié)、“雙十一”、“雙十二”以及圣誕節(jié)催化，食品飲料、家用電器、醫(yī)藥生物指數(shù)的平均上漲概率居前。

51家券商合計推薦

356只金股

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至最新，有51家券商合計推薦356只7月金股，共分布在30個申萬一級行業(yè)，其中食品飲料、電力設備、醫(yī)藥生物個股獲扎堆推薦。

從推薦家數(shù)來看，42股獲3家及以上券商推薦。中國中免、貴州茅臺、五糧液分別獲17家、9家和7家券商推薦;東方財富、瀘州老窖、青島啤酒、保利發(fā)展等股獲得5家以上券商推薦。

行情表現(xiàn)來看，獲3家及以上券商推薦的金股6月平均上漲20%，大幅度跑贏大盤，其中長安汽車、天賜材料、堅朗五金6月上漲均超50%。濱江集團、中國神華、上機數(shù)控的年內上漲幅度居前，分別上漲95.49%、52.75%和51.32%。

9股獲北上資金增持

多只機構推薦的金股同時獲外資關注，獲3家及以上券商推薦的金股超半數(shù)7月以來獲得北上資金加倉，其中持股比例加倉超0.1個百分點的有9只。

具體來看，中國國航獲北上資金加倉幅度最高，持股比例較6月末增長1.03個百分點。

近日，中國國航、中國東航、南方航空與空中客車公司簽訂購機協(xié)議，購機金額合計達372.57億美元。三大航同時出手購買飛機，實屬罕見。市場人士認為，后疫情時代，航空業(yè)復蘇，三大航提前規(guī)劃機隊運力，有望搶抓行業(yè)復蘇機遇，提升競爭力。

此外，堅朗五金、新寶股份、恒生電子的北上資金持股比例增幅居前。值得關注是，新寶股份最新股東戶數(shù)為2.5萬戶，較上期減少1534戶，環(huán)比降幅為5.69%。這已是該公司股東戶數(shù)連續(xù)第5期下降，累計降幅達19.66%，籌碼呈持續(xù)集中趨勢。

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