房企百強銷售數據提升，消費建材盈利復蘇初獲印證。根據克爾瑞數據，2022年6月份，百強房企銷售面積為7,329.7萬平，同比下降42.8%，增速環比改善16.6pct，增速自2022年以來首次出現改善。環比增長61.2%，是2022年3月份以來首次環比增長。全國30大中城市6月份銷售面積1,668.6萬平，同比下降7.4%，增速環比改善40.9pct。分城市能級看，一二三線城市6月份銷售面積YoY-8.5%/+1.8%/-26.5%，一二線城市是本輪地產銷售復蘇的主力。地產銷售底部復蘇邏輯初獲驗證，后續消費建材需求有望迎來改善。6月份以來，原油期貨價格也出現明顯回落，帶動PVC，鈦白粉等消費建材原材料6月份價格分別環比下降13.1%，0.8%。成本壓力逐步下降下，企業利潤空間有望回升。隨著需求改善，成本壓力減小，消費建材企業盈利能力改善確定性提升。同時房屋銷售作為地產數據鏈條的起點，也是市場預期的起點，消費建材估值修復邏輯有望持續推進。

本周市場回顧：本周(2022/06/27-2022/07/1)建材板塊(中信)指數漲幅3.9%，相對滬深300超額收益為2.2%。年初至今，建材板塊收益率為-5.3%，相較滬深300超額收益率為4.3%。上周優選組合收益率為5.0%，相較建材指數超額收益率為1.1%，累計收益率/超額收益率2.6%/-2.3%。

建材周度數據概述：本周全國浮法玻璃均價88.1元/重量箱，環/同比變化+0.3%/-39.1%;庫存7129萬重量箱，環比上漲1.1%，同比上漲246.6%。本周全國主流纏繞直接紗均價5925元/噸，環比持平;電子紗均價9450元/噸，環比下降0.5%。本周全國水泥市場平均成交價為429元/噸，環比下降1.6%。本周水泥出貨率62.7%，環比上漲1.1%;庫容比71.5%，環比上漲0.8pct。本周消費建材原材料中，瀝青均價為5839元/噸，環比價格上漲0.1%;PVC均價為7471元/噸，環比下降4.8%。

玻璃在產產能繼續增加，玻纖在產產能與庫存同步增加。玻璃行業截至6月底在產日熔量17.49萬噸，較2022年5月底增加800噸/天。6月玻纖重慶三磊2線10萬噸和重慶國際F12線15萬噸無堿粗紗點火，在產產能648.5萬噸(年化)，較2022年5月底凈增加11萬噸。6月底玻纖庫存44.7萬噸。

看好光伏/新材料板塊，推薦石英股份(603688，買入);基建產業鏈受益品種我們推薦蘇博特(603916，買入)和中國聯塑(02128，買入)，長期看好防水龍頭東方雨虹(002271，買入)。此外，推薦新材料和UTG板塊有望快速增長的凱盛科技(600552，買入)以及產品結構優化中硼硅藥玻快速增長的力諾特玻(301188，買入)

下周優選組合：石英股份、蘇博特、中國聯塑、東方雨虹、凱盛科技、力諾特玻

關鍵詞：