逐步進(jìn)入傳統(tǒng)旺季的水泥企業(yè)，似乎看到了價(jià)格反彈的曙光。
8月15日，天津、河北等地部分水泥企業(yè)發(fā)布調(diào)價(jià)通知函。記者在唐山市一家水泥企業(yè)發(fā)布的調(diào)價(jià)函中看到，由于熟料、礦石等價(jià)格上漲，原材料成本上升，致使企業(yè)生產(chǎn)成本不斷提高。為保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，自2022年8月15日16時(shí)起，在原價(jià)格基礎(chǔ)上上調(diào)50元/噸。
不僅是京津冀地區(qū)。開(kāi)源證券在一份研報(bào)中指出，截至8月12日，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)369.87元/噸，環(huán)比增加1.03%;水泥-煤炭?jī)r(jià)差為221.99元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)1.88%。
記者從多位市場(chǎng)人士處了解到，此前多個(gè)地區(qū)水泥價(jià)格見(jiàn)底，國(guó)內(nèi)十余省份相繼出臺(tái)新的錯(cuò)峰生產(chǎn)計(jì)劃。8月錯(cuò)峰停產(chǎn)天數(shù)進(jìn)一步增加，供給端收縮明顯，水泥價(jià)格觸底開(kāi)始震蕩回升，已有遼寧、吉林、黑龍江、福建和貴州等部分地區(qū)推漲水泥價(jià)格，上調(diào)幅度在10-40元/噸。8月底天氣轉(zhuǎn)涼后，水泥行業(yè)將迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)。
部分地區(qū)發(fā)布調(diào)價(jià)通知
今年6月進(jìn)入傳統(tǒng)淡季后，由于市場(chǎng)需求一直處于弱勢(shì)運(yùn)行區(qū)間，水泥行業(yè)迎來(lái)了一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)并愈演愈烈，部分地區(qū)水泥價(jià)格“一泄千里”，在成本線左右徘徊。
8月上旬，國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)需求受高溫、臺(tái)風(fēng)天氣，以及部分地區(qū)疫情復(fù)發(fā)影響，繼續(xù)呈疲軟狀態(tài)。北方一家水泥企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人告訴記者，企業(yè)出貨率最低時(shí)只有5成，價(jià)格震蕩調(diào)整明顯。
“不過(guò)，由于原燃材料價(jià)格大幅上漲，加上企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行錯(cuò)峰計(jì)劃，停窯了10多天，已有企業(yè)發(fā)布調(diào)價(jià)通知。”上述負(fù)責(zé)人表示，上周內(nèi)蒙古有部分地區(qū)企業(yè)表示要大幅上調(diào)水泥價(jià)格60元/噸，具體執(zhí)行要看后續(xù)市場(chǎng)表現(xiàn)。
進(jìn)入8月，全國(guó)多地繼續(xù)增加錯(cuò)峰天數(shù)。遼寧、吉林、黑龍江三省陸續(xù)發(fā)布錯(cuò)峰生產(chǎn)通知，要求區(qū)域內(nèi)所有熟料生產(chǎn)線自8月1日起停窯30天。此外，山西、河北、山東、河南等地錯(cuò)峰停窯計(jì)劃增加到20天，四川8月份停窯達(dá)到14天，貴州三季度停窯達(dá)到50天。
受錯(cuò)峰生產(chǎn)等多種因素影響，華東地區(qū)水泥價(jià)格穩(wěn)中有升。有市場(chǎng)人士介紹，持續(xù)的高溫天氣，使得工程項(xiàng)目施工不暢，企業(yè)發(fā)貨降至六七成，短期庫(kù)存尚無(wú)壓力，普遍維持在中等水平。在江蘇等地，受周邊市場(chǎng)水泥價(jià)格上調(diào)帶動(dòng)，企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈。
中國(guó)水泥網(wǎng)的消息顯示，8日至11日，淮安、南通等地一些主要廠家小幅上調(diào)水泥價(jià)格10元/噸，至此江蘇大面積地區(qū)水泥價(jià)格已基本完成一輪普漲。此外，8-9日徐州地區(qū)一些主要廠家第二輪推動(dòng)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，但實(shí)際成交尚未執(zhí)行到位。
中銀國(guó)際在研報(bào)中指出，京津冀地區(qū)水泥企業(yè)計(jì)劃于8月15日起推漲水泥價(jià)格30-55元/噸，主要是由于原材料價(jià)格持續(xù)高位，企業(yè)通過(guò)行業(yè)自律積極推動(dòng)價(jià)格上調(diào)。此外，8月中旬水泥企業(yè)將開(kāi)展為期15天錯(cuò)峰生產(chǎn)，若區(qū)域內(nèi)企業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行到位，價(jià)格上漲有望被執(zhí)行，反之將繼續(xù)弱穩(wěn)為主。
8月下旬基本面或好轉(zhuǎn)
從去年下半年開(kāi)始的疲軟態(tài)勢(shì)在水泥行業(yè)蔓延多時(shí)，多家水泥行業(yè)上市企業(yè)交出的上半年成績(jī)單顯示凈利潤(rùn)下滑或者出現(xiàn)虧損。
近日，塔牌集團(tuán)發(fā)布2022年半年報(bào)，2022年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入25.93億元，同比減少28.64%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.75億元，同比減少80.9%。
塔牌集團(tuán)稱，報(bào)告期內(nèi)，“水泥銷售量?jī)r(jià)齊跌，成本上升，公司經(jīng)營(yíng)效益較去年同期明顯下滑”。受全國(guó)疫情多發(fā)頻發(fā)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資降幅擴(kuò)大、基建資金到位時(shí)滯、南方地區(qū)持續(xù)降雨天氣等因素影響，區(qū)域市場(chǎng)水泥需求較去年同期明顯減少，供需關(guān)系嚴(yán)重失衡，水泥價(jià)格出現(xiàn)較大降幅。此外，煤炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行，推高了公司水泥制造成本。
不過(guò)，對(duì)于未來(lái)水泥市場(chǎng)供需走勢(shì)，多家機(jī)構(gòu)仍然持樂(lè)觀態(tài)度。
從宏觀面來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月地方債發(fā)行規(guī)模達(dá)5.66萬(wàn)億元。其中，新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模3.45萬(wàn)億元。
信達(dá)證券指出，上半年全國(guó)重大項(xiàng)目投資進(jìn)度已至64%，盡管由于疫情等因素下有些地區(qū)工程進(jìn)度受到影響，但重大項(xiàng)目投資進(jìn)度仍然進(jìn)展較快，對(duì)基建項(xiàng)目實(shí)物工作量起到一定的支撐。此外，地方市政項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度主要取決于地方政府財(cái)力及建設(shè)迫切性，但從水泥角度來(lái)看整體并未惡化。七八月份水泥出貨水平已不再是二季度遠(yuǎn)離歷史中樞的態(tài)勢(shì)，而是逐步接近歷史水平，尤其是在施工淡季，出貨數(shù)據(jù)仍然較為堅(jiān)挺。
“隨著施工旺季來(lái)臨，趕工高峰有望出現(xiàn)。”信達(dá)證券建筑建材首席分析師任菲菲認(rèn)為，在既定目標(biāo)之下，基建工程具有明確施工期限，上半年疫情下整體施工進(jìn)度有所影響，因此“金九銀十”傳統(tǒng)施工旺季有望呈現(xiàn)“旺季更旺”。
“8月下旬基本面有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)。”天風(fēng)證券指出，高溫天氣漸近尾聲，水泥市場(chǎng)需求環(huán)比將會(huì)有所提升。后期隨著市場(chǎng)供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，將支撐水泥價(jià)格恢復(fù)性上調(diào)。需要注意的是，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)偏弱影響，前期市場(chǎng)需求將會(huì)緩慢復(fù)蘇，部分地區(qū)如產(chǎn)能過(guò)剩較為嚴(yán)重的區(qū)域價(jià)格推漲或?qū)⒊霈F(xiàn)反復(fù)，但整體趨勢(shì)上將會(huì)以震蕩上行為主。
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